BHP Group realizó una oferta de $38,8 mil millones de dólares por Anglo American el jueves, con el objetivo de crear la compañía de cobre más grande del mundo y aumentando las acciones de su rival en un 13%. Esta movida en la industria minera está motivada por la búsqueda de cobre y otros metales necesarios para la transición hacia energías limpias, lo que podría tener un impacto significativo en Sudáfrica, cuyo platino ha perdido popularidad.
La oferta y la reacción
BHP ofreció a los accionistas de Anglo un total de 25,08 libras ($31,39) por acción, una prima del 31%. Además, la empresa planea separar los activos de mineral de hierro y platino de Anglo en Sudáfrica, donde BHP no tiene actividades.
La respuesta de Anglo fue analizar la propuesta no solicitada, no vinculante y altamente condicional de BHP. Según las reglas de adquisición del Reino Unido, BHP tiene hasta el 22 de mayo para hacer una oferta firme.
Algunos accionistas de Anglo expresaron su preocupación por la movida de BHP. Legal & General Investment Management la calificó de «muy oportunista» y «no atractiva». Redwheel señaló que los detalles de la propuesta eran «bastante vagos», pero agregó que la oferta podría generar mayor interés en la empresa objetivo de adquisición.
Implicaciones de la posible fusión
El acuerdo entre BHP y Anglo crearía un grupo que representaría aproximadamente el 10% de la producción global de cobre y podría desencadenar más consolidaciones en el sector. La industria minera ha sido testigo de una oleada de fusiones y adquisiciones en un intento de aumentar su participación en metales clave para la transición energética global.
Susannah Streeter, jefa de dinero y mercados en Hargreaves Lansdown, comentó: «Hay mucho por descubrir y habrá preocupaciones sobre la concentración en la industria del cobre».
La revisión y situación actual de Anglo
La oferta de BHP ocurre después de que Anglo, que tenía un valor de mercado de $37,7 mil millones de dólares al cierre del miércoles, comenzó una revisión de sus activos en febrero en respuesta a una caída del 94% en sus ganancias anuales y una serie de amortizaciones debido a la disminución de la demanda de la mayoría de sus metales.
BHP, mejor conocida por su minería de mineral de hierro, cobre, carbón metalúrgico, potasio y níquel, tiene un valor de alrededor de $149 mil millones de dólares. Esta adquisición sería la segunda más importante de BHP en aproximadamente un año, después de la compra en 2023 de la empresa minera de cobre Oz Minerals.
El futuro de la minería en Sudáfrica y el impacto regulatorio
Una posible adquisición de Anglo podría convertirse en una de las 10 mayores operaciones mineras por valor y podría llevar a la eliminación de la empresa de la lista de cotización de Londres. Esto sería un golpe para una bolsa que está luchando por retener grandes empresas y atraer ofertas públicas iniciales.
Algunos comentaron que BHP tendría que ofrecer más para lograr un acuerdo. Sudáfrica’s Public Investment Corporation (PIC) afirmó que evaluaría cualquier oferta para asegurar la creación de valor y destacó la importancia del sector minero en la economía sudafricana.
En cuanto a los activos mineros específicos, BHP se beneficiaría de las minas de cobre y potasio, que son commodities estratégicos clave para ellos. Además, Anglo posee minas de cobre en Chile y Perú, donde BHP también tiene operaciones. En conjunto, su producción sumaría alrededor de 2,6 millones de toneladas métricas al año, superando a Freeport-McMoRan y Codelco, dos de los principales actores en la industria minera.
En resumen, BHP ha realizado una oferta sustancial para adquirir Anglo American, con el objetivo de consolidar la compañía minera de cobre más grande del mundo. Esta movida es impulsada por la búsqueda de metales necesarios para la transición hacia energías limpias. Si bien la propuesta ha generado preocupación y recibido revisiones, podría desencadenar una mayor consolidación en la industria minera y tener implicaciones significativas tanto para Sudáfrica como para los mercados globales de cobre.