Capstone Mining Corp. (“Capstone” o la “Compañía”) (TSX: CS) se complace en anunciar que ha celebrado tres acuerdos separados para promover Santo Domingo en la III Región, Chile, ( “Santo Domingo” o “el Proyecto”) como se describe en el Proyecto Santo Domingo, III Región, Chile Informe técnico y evaluación económica preliminar NI 43-1011 (el “Informe técnico”), a la construcción prevista para fines de 2021.
ASPECTOS DESTACADOS DE TRES TRANSACCIONES SEPARADAS
1. Acuerdo de Gold Stream con Wheaton Precious Metals por 290 millones de dólares
Capstone y Wheaton Precious Metals International Ltd. (“Wheaton”) han celebrado un acuerdo de compra de metales preciosos para la producción de oro del Proyecto (el “Acuerdo Gold Stream”). Capstone recibirá un depósito por adelantado de US$ 30 millones (el “Depósito anticipado”) y depósitos adicionales por un total de US$ 260 millones por una contraprestación total de US$ 290 millones (“el Depósito”). El Depósito Anticipado se adelantará al cierre para el pago inicial del interés minoritario KORES. Wheaton recibirá el 100% de la producción de oro del Proyecto hasta que se hayan entregado 285.000 onzas, y luego se reducirá al 67% de la producción de oro. Wheaton realizará pagos continuos equivalentes al 18% del precio al contado del oro, hasta que el depósito se reduzca a cero, y luego aumentará al 22% del precio al contado del oro en el momento de la entrega.
2. Acuerdo de compraventa de acciones para consolidar el 100% de la propiedad de Santo Domingo
Capstone ha celebrado un Acuerdo de Compra de Acciones (el “SPA”) con Korea Chile Mining Corporation, una subsidiaria de propiedad total de Korea Resources Corporation (colectivamente, “KORES”) para comprar la participación del 30% de KORES en Santo Domingo por US$ 120 millones en tres pagos en efectivo durante los próximos cuatro años, incluido un pago inicial de US$ 30 millones. El SPA permite la consolidación del 100% de la propiedad en Santo Domingo, lo que proporciona una mayor flexibilidad al proceso estratégico de Capstone para asegurar un socio.
3. Acuerdo Marco del Puerto de Santo Domingo – Puerto Ventanas para el Diseño, Construcción, Operación y Financiamiento
Capstone ha celebrado un acuerdo marco con Puerto Abierto SA, una subsidiaria de propiedad total de Puerto Ventanas SA (subsidiaria de Sigdo Koppers SA, colectivamente “Puerto Ventanas” o “PVSA”), bajo el cual Puerto Ventanas asume la responsabilidad de financiar, construir y operar. el componente portuario propuesto del proyecto Santo Domingo. Esto representa aproximadamente US$ 250 millones del capital inicial identificado en el Informe Técnico NI 43-101 más reciente. Las conversaciones con el negocio ferroviario de Sigdo Kopper “FEPASA” están en curso y presentan una oportunidad para una reducción adicional de $ 150 millones en los costos de capital del proyecto de Santo Domingo al reemplazar el oleoducto y la infraestructura portuaria relacionada con una opción ferroviaria.
“La corriente de oro y los acuerdos portuarios son pasos clave en nuestra estrategia de capital reducido que apunta a disminuir el capital requerido por un objetivo de US$ 700 millones. La consolidación del 100% de la propiedad del proyecto permite a Capstone entablar conversaciones de manera eficiente con posibles socios estratégicos “, dijo Darren Pylot, presidente y director ejecutivo de Capstone,” KORES es un gran accionista y creen que la compañía está a la vanguardia de importantes operaciones de cobre. crecimiento.”
Jason Howe, Vicepresidente Senior de Desarrollo Corporativo de Capstone declaró, “este es otro fuerte respaldo técnico y financiero de Wheaton y habla del potencial de este proyecto totalmente autorizado en Chile. El acuerdo del puerto es una asociación con una empresa líder de servicios portuarios cuya trayectoria es reconocida internacionalmente “.
PUNTOS CLAVE
- Mayor opcionalidad: La consolidación del 100% de la propiedad en Santo Domingo simplifica la propiedad y la estructura de capital y agiliza las negociaciones para las asociaciones y el financiamiento de proyectos. La consolidación de la propiedad cancela cualquier obligación de compra con KORES y reabre el potencial para la colocación futura de acuerdos de compra de cobre y hierro de alta calidad con un nuevo socio estratégico.
- Ejecución de la estrategia de capital reducido: apuntando a un saldo de capital de US$ 0,8 mil millones de US$ 1,5 mil millones de gastos de capital totales. El Acuerdo Gold Stream, el Acuerdo Portuario y el posible acuerdo ferroviario podrían reducir colectivamente los requisitos de capital en más de US$ 0,7 mil millones.
- Gold Stream tiene un bajo costo de capital de ~ 5%: en el oro al contado (~ US$ 1730), el costo de flujo de capital es del 5%. Pre-stream, el oro representó aproximadamente el 3% de los ingresos totales y los US$ 290 millones representan el 19% del capital inicial total de US$ 1,51 mil millones en el Informe Técnico.
- Santo Domingo mantiene los costos en efectivo del primer cuartil : Se espera que Santo Domingo permanezca en el cuartil más bajo de costos en efectivo, incluso con flujo de oro, acuerdo portuario y un futuro acuerdo ferroviario.
- Oportunidad de cobalto: Santo Domingo es uno de los proyectos de cobalto más grandes y de menor costo fuera de la República Democrática del Congo. Es el único proyecto de cobalto refinado en América que no depende de la alimentación de la República Democrática del Congo de terceros. Se espera completar el estudio de viabilidad H2 / 222.
TÉRMINOS DE TRANSACCIÓN DE STREAM
Según los términos del Acuerdo Gold Stream, a Capstone se le adelantarán US$ 30 millones como depósito anticipado, pagadero al cierre, para financiar la parte inicial del SPA con KORES. El saldo de la contraprestación en efectivo inicial de US$ 290 millones se pagará durante el desarrollo y la construcción del Proyecto Santo Domingo, sujeto a que se haya obtenido suficiente financiamiento para cubrir el total de gastos de capital esperados y otras condiciones habituales. Además, Wheaton realizará pagos continuos equivalentes al 18% de los precios al contado del oro hasta que la parte no acreditada del pago inicial se reduzca a cero y, posteriormente, al 22% de los precios al contado del oro. Capstone entregará el 100% de la vida útil del oro pagadero de la mina desde Santo Domingo hasta que se hayan entregado 285.000 onzas, después de lo cual la corriente se reducirá al 67%. El Acuerdo Stream entra en vigor el 24 de marzo de
La producción de oro representa menos del 3% de los ingresos en Santo Domingo según el Informe Técnico. El costo implícito de capital para la corriente de oro es de aproximadamente el 5% a precios al contado del oro, mientras que proporciona aproximadamente el 19% del capital inicial de US$ 1,510 millones en el Informe técnico.
TÉRMINOS DE LA TRANSACCIÓN DE KORES
Según los términos del SPA, Capstone realizará US$ 120 millones en pagos en efectivo de la siguiente manera:
- US$ 30 millones pagaderos al cierre
- US$ 45 millones pagaderos 18 meses después del cierre
- US$ 45 millones pagaderos 48 meses después del cierre
Además, un pagaré mantenido entre KORES y la empresa conjunta se asignará a Capstone al cierre, una contraprestación que no es en efectivo. Si Capstone vende posteriormente más del 50% de Santo Domingo dentro de los 18 meses por un precio en efectivo de más de US$ 120 millones al 30%, entonces el segundo pago diferido de $ 45 millones se acelerará a KORES. Capstone espera que las obligaciones de pago futuras se financien con los ingresos en efectivo de la venta de un interés a un nuevo socio estratégico.
TÉRMINOS DE LA TRANSACCIÓN DE PUERTO VENTANAS
- Según los términos del Acuerdo Marco, Puerto Ventanas asume la responsabilidad del diseño, la operación y el financiamiento del Puerto, lo que reduce el gasto de capital inicial en Santo Domingo en un estimado de US$ 250 millones.
- La estrategia de PVSA es convertir el puerto aprobado en una terminal multiusuario capaz de enviar y recibir carga.
- PVSA y Santo Domingo han coordinado y alineado sus respectivos programas de desarrollo para hacer coincidir las operaciones portuarias con el inicio de las operaciones mineras.
- El Acuerdo se basa en tarifas propuestas que están vinculadas a un modelo de cálculo de costos de libro abierto con un modelo de recuperación económica mutuamente acordado. En el momento de la notificación completa para proceder, las tarifas se convertirán en una tarifa de recuperación fija y una tarifa de servicios de procesamiento de carga. Se ha acordado un descuento de tarifa preestablecido para cualquier adición adicional de terceros al puerto.
- Santo Domingo garantizará un rendimiento acorde con el modelo de recuperación económica para una TIR acordada. PVSA tendrá la opción de comprar la instalación directamente sujeta a la aprobación de los organismos reguladores ambientales.
HITOS HACIA LA PRODUCCIÓN DE SANTO DOMINGO
Financiamiento de proyectos
- Conclusión del proceso de asociación (tercer trimestre de 21)
- Línea de crédito del proyecto (4T / 21)
Construcción mayor
- Aprobación del contrato EPC (T4 / 21)
- Construcción del sitio del molino (Q1 / 22)
- Puesta en servicio (Q4 / 23)
Próximos hitos del puerto
- Acuerdo de servicios portuarios(T2 / 21)
- Puesta en servicio del puerto (Q4 / 23)
Carril
- Acuerdo marco con FEPASA (4T / 21)
ASESORES Y CONSEJEROS
GenCap Mining Advisory Ltd. actúa como asesor financiero de Capstone para el Acuerdo Gold Stream y Blake, Cassels & Graydon LLP actúa como asesor legal para el Acuerdo Gold Stream y KORES SPA.
ACERCA DE CAPSTONE MINING CORP.
Capstone Mining Corp. es una empresa canadiense de minería de metales básicos, centrada en el cobre. Nuestras dos minas en producción son la mina de cobre Pinto Valley ubicada en Arizona, EE. UU. Y la mina de cobre y plata Cozamin en el estado de Zacatecas, México. Además, Capstone posee el 100% de Santo Domingo, un proyecto de cobre, hierro y oro a gran escala totalmente autorizado en la III Región de Chile, así como una cartera de propiedades de exploración. La estrategia de Capstone es enfocarse en la optimización de operaciones y activos en regiones políticamente estables y favorables a la minería, centradas en las Américas. Estamos comprometidos con el desarrollo responsable de nuestros activos y los entornos en los que operamos. Nuestra sede se encuentra en Vancouver, Canadá y cotizamos en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX). Hay más información disponible en www.capstonemining.com .
