Turquoise Hill Resources (TSX: TQR) de Canadá está posponiendo indefinidamente una votación de los accionistas sobre la propuesta de adquisición de la compañía por parte de Rio Tinto (ASX, LON: RIO) por $ 3.300 millones, ya que el principal regulador de valores de Quebec ha decidido revisar la transacción.
La minera con sede en Montreal dijo que la Autorité des marchés financiers (AMF) está investigando si un acuerdo paralelo entre Rio Tinto y accionistas disidentes es legal.
“La AMF considera que la transacción está estructurada actualmente para generar preocupaciones de interés público”, dijo la compañía el miércoles .
El accionista minoritario CaravelCapital Investments dijo la semana pasada que el acuerdo firmado por Rio Tinto, Pentwater Capital Management y SailingStone Capital Partners otorga a los disidentes un trato preferencial sobre los accionistas más pequeños.
Caravel presentó quejas ante la Comisión de Valores de Ontario y la AMF por motivos de equidad, informó The Globe and Mail .
La nueva demora agrega otra capa de incertidumbre sobre el acuerdo que otorgaría a Rio Tinto la propiedad directa de la mina gigante de cobre y oro Oyu Tolgoi en Mongolia.
Según el acuerdo, a ambos inversionistas se les pagaría el 80 % del monto de la adquisición que se ofrece a todos los accionistas de Turquoise Hill y, luego de una decisión de un árbitro, el 20 % restante más los intereses, y potencialmente mucho más.
Las dos firmas, que se habían opuesto abiertamente a la adquisición de Turquoise Hill por parte de Rio, acordaron no participar en la votación de los accionistas originalmente programada para el 1 de noviembre, luego se trasladó al 8 de noviembre y nuevamente al 15 de noviembre el martes .
Trato diferencial de los accionistas
Ahora que la decisión se tomará en una “fecha por determinar”, Turquoise Hill está manteniendo conversaciones con representantes de Rio para abordar lo que califica como “trato diferencial de los accionistas minoritarios” y si se llega a un acuerdo que satisfaga al comité, actualizaría mercados.
Rio Tinto ha tenido una relación difícil con Turquoise Hill, particularmente sobre cómo financiar la expansión de Oyu Tolgoi . El gigante minero también ha recibido críticas de algunos de los accionistas minoritarios de Turquoise Hill sobre el control que ejerce sobre la empresa.
La firma con sede en Melbourne y Londres, que ha extraído cobre del tajo abierto de Oyu Tolgoi durante una década, y el gobierno de Mongolia pusieron fin a principios de este año a una disputa de larga data sobre la expansión de la mina de $ 7 mil millones.
Una vez completada, la sección subterránea de Oyu Tolgoi elevará la producción de 125 000 a 150 000 toneladas en 2019 a 560 000 toneladas en su punto máximo, que ahora se espera para 2025 como muy pronto. Esto la convertiría en la mina de cobre nueva más grande en entrar en funcionamiento en varios años.
“La estrategia de Rio Tinto sobre su participación en Turquoise Hill ha sido objeto de discusión durante muchos años, pero no pensamos que terminaría ofreciendo comprar las minorías en base a la forma anterior”, dijeron analistas de BMO Metals and Mining en una nota. a los inversores
“Dada la escasez de oportunidades de cobre en otros lugares, combinada con su perfil de riesgo recientemente reducido, tal vez ahora tenga sentido aumentar su exposición a Oyu Tolgoi”, escribieron BMO Alexander Pearce y David Gagliano en septiembre.
El presidente ejecutivo de Rio Tinto, Jakob Stausholm, dijo que la adquisición propuesta simplificaría la gobernanza, mejoraría la eficiencia y crearía una mayor certeza de financiamiento para el éxito a largo plazo del proyecto Oyu Tolgoi.
Fuente: Mining