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Platinum Group Metals Ltd. (TSX: PTM) (NYSE American: PLG) («Platinum Group«, «PTM» o la «Compañía«) informa los resultados financieros de la Compañía para el período de nueve meses finalizado el 31 de mayo de 2025, y proporciona una actualización y perspectivas. La Compañía se centra en el avance del proyecto Waterberg, ubicado en la extremidad norte del complejo Bushveld en Sudáfrica (el «Proyecto Waterberg«). El Proyecto Waterberg está planeado como una mina de platino, paladio, rodio y oro («PGM«) totalmente mecanizada, poco profunda y de acceso en declive, incluida la producción de cobre y níquel como subproducto, y se proyecta que sea una de las minas subterráneas de metales del grupo del platino («PGM» o «PGM«) más grandes y de menor costo a nivel mundial.
Los objetivos a corto plazo de la Compañía son avanzar en el Proyecto Waterberg hacia una decisión de desarrollo y construcción que incluya el acuerdo de financiamiento para la construcción y acuerdos de compra concentrada. La compañía también está avanzando en una iniciativa a través de Lion Battery Technologies Inc. («Lion«) que utiliza platino y paladio en tecnologías de baterías de litio en colaboración con una filial de Valterra Platinum Limited (anteriormente Anglo American Platinum Limited) («Valterra«) y la Universidad Internacional de Florida («FIU»).
Para conocer los detalles de los estados financieros intermedios consolidados condensados para los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025 (los «Estados Financieros«) y la Discusión y Análisis de la Dirección («MD&A«) para los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025, consulte las presentaciones de la Compañía en SEDAR+ (www.sedarplus.ca) o en EDGAR (www.sec.gov). Se anima a los accionistas a visitar el sitio web de la Compañía en www.platinumgroupmetals.net. Los accionistas pueden recibir una copia impresa de los Estados Financieros completos y de la MD&A de la Compañía de forma gratuita si lo solicitan.
Todos los montos en este documento se informan en dólares estadounidenses, a menos que se especifique lo contrario. La Compañía tiene efectivo en dólares canadienses, dólares estadounidenses y rand sudafricanos. Las variaciones en los tipos de cambio pueden crear variaciones en las tenencias de efectivo o en los resultados informados.
Propiedad del proyecto
A 31 de mayo de 2025, el Proyecto Waterberg es propiedad de Waterberg JV Resources (Pty) Ltd. («Waterberg JV Co.»), que a su vez es propiedad de Platinum Group (37,32%), Mnombo Wethu Consultants (Pty) Ltd. («Mnombo«) (26,00%), HJ Platinum Metals Company Ltd. («HJM«) (21,95%) e Impala Platinum Holdings Ltd. («Implats«) (14.73%). Platinum Group tiene una participación indirecta adicional del 12,97% en Waterberg JV Co. a través de una participación del 49,9% en Mnombo. HJM fue establecida en 2023 por la Organización Japonesa para la Seguridad de los Metales y la Energía («JOGMEC») y Hanwa Co. Ltd. («Hanwa«) como una empresa de propósito especial para mantener y financiar sus futuros intereses de capital agregados en el Proyecto Waterberg, y JOGMEC espera financiar el 75% de las futuras inversiones de capital en HJM en el futuro.
Eventos recientes
El 29 de mayo de 2025, la Compañía informó el cierre de una colocación privada de acciones ordinarias sin intermediario a un precio de $1.26 por acción ordinaria. Se suscribió y emitió un total de 800,000 acciones ordinarias al principal accionista beneficiario existente, Hosken Consolidated Investments Limited («HCI») a través de su subsidiaria Deepkloof Limited, lo que resultó en ingresos brutos para la Compañía de $ 1.0 millones (la «Colocación Privada«). El cierre de la Colocación Privada permitió a HCI volver a tener una participación del 26% en la Compañía en ese momento.
El 18 de febrero de 2025, la junta directiva de Waterberg JV Co. aprobó por unanimidad un presupuesto provisional de 42 millones de rands (aproximadamente 2,27 millones de dólares en ese momento) para permitir la continuación de los programas de trabajo para el Proyecto Waterberg. El presupuesto provisional cubrirá el período que finaliza aproximadamente el 31 de agosto de 2025 e incluirá algunos componentes de un programa de trabajo previo a la construcción de $21.0 millones aprobado en principio para el Proyecto Waterberg por los directores y accionistas de Waterberg JV Co. el 18 de octubre de 2022 (el «Presupuesto previo a la construcción«).
El 5 de diciembre de 2024, la Compañía celebró un Acuerdo de Distribución de Acciones con BMO Nesbit Burns Inc. y Beacon Securities Limited (los «Agentes Canadienses«) y BMO Capital Markets Corp. (el «Agente de EE. UU.» y junto con los Agentes Canadienses, los «Agentes«) para un nuevo programa de acciones en el mercado (el «ATM 2025«) para distribuir hasta $50.0 millones (o el equivalente en dólares canadienses) de Acciones Ordinarias (las «Acciones Ofrecidas«»). Las Acciones Ofrecidas serán emitidas por la Compañía al público de vez en cuando, a través de los Agentes, a discreción de la Compañía. Las Acciones Ofrecidas vendidas bajo el ATM 2025 se venderán al precio de mercado vigente en el momento de la venta. Los ingresos netos de dichas ventas se utilizarán para el trabajo previo a la construcción, la ingeniería y la preparación del Proyecto Waterberg, un posible programa de desarrollo de la primera fase en el Proyecto Waterberg, un estudio de factibilidad definitivo de la fundición y la refinería de metales básicos de Arabia Saudita, una provisión de contingencia y gastos generales, corporativos y administrativos.
Las ventas de acciones ordinarias en la Bolsa de Nueva York American de conformidad con el ATM 2025 a través del Agente de EE. UU. comenzaron el 22 de enero de 2025, y durante los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025, la Compañía emitió 4,350,928 Acciones Ordinarias, a un precio promedio de $1.32 por acción, por ingresos brutos de $5.75 millones. Los gastos directamente atribuibles y los honorarios legales para implementar y mantener en buen estado el ATM 2025, y por las comisiones sobre las ventas de acciones, totalizaron $1.09 millones durante los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025. Después del 31 de mayo de 2025, hasta la fecha de este comunicado de prensa, la Compañía vendió otras 4,172,397 Acciones Ordinarias de conformidad con el ATM 2025 a un precio promedio de $1.60 por acción, por ingresos netos de $6.52 millones.
El 26 de noviembre de 2024, la Compañía firmó un memorando de entendimiento («MOU») con Ajlan & Bros Company for Mining, una subsidiaria de Ajlan & Bros Holding («Ajlan«), y el Ministerio de Inversiones de Arabia Saudita («MISA») como parte de la Iniciativa de Resiliencia de la Cadena de Suministro Global, para la creación de una fundición de metales del grupo del platino propuesta («Fundición PGM«) y una refinería de metales básicos («BMR«)») que se ubicará en Arabia Saudita. Ajlan es uno de los mayores conglomerados diversificados del sector privado de Oriente Medio. Anteriormente, en diciembre de 2023, Ajlan y la Compañía firmaron un Acuerdo de Cooperación (como se define a continuación) para estudiar el establecimiento de una fundición PGM y BMR independientes en Arabia Saudita. De acuerdo con los términos del memorándum de entendimiento, MISA ofrecerá orientación estratégica y estudiará el posible apoyo financiero a la fundición y BMR propuestas de PGM y al proyecto Waterberg ubicado en Sudáfrica.
El 13 de noviembre de 2024, la Compañía presentó un prospecto final de formato corto (el «Prospecto de estantería») ante las autoridades reguladoras de valores en cada una de las provincias y territorios de Canadá y una declaración de registro correspondiente en el Formulario F-10 (la «Declaración de registro«) ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. («SEC»«), en virtud del Sistema de Divulgación Multijurisdiccional establecido entre Canadá y los Estados Unidos. De conformidad con el Prospecto de la Estantería y la Declaración de Registro, la Compañía puede ofrecer y vender Acciones Ordinarias, títulos de deuda, warrants, recibos de suscripción o una combinación de los mismos hasta un monto de oferta inicial agregado de $ 250 millones (o su equivalente en dólares canadienses) de vez en cuando, por separado o en conjunto, en montos, a precios y en términos que se determinarán en función de las condiciones del mercado en el momento de la oferta y según lo establecido en un suplemento del folleto adjunto, durante el período de 25 meses en que el folleto y la declaración de registro permanezcan en vigor.
El 16 de septiembre de 2024, la Compañía informó resultados positivos de una Actualización Definitiva Independiente del Estudio de Factibilidad (la «Actualización del DFS de Waterberg«) para el Proyecto Waterberg. El 9 de octubre de 2024 se presentó en SEDAR+ el informe técnico asociado titulado «Waterberg Definitive Feasibility Study Update, Bushveld Ígneo Complex, República de Sudáfrica», con fecha de entrada en vigor el 31 de agosto de 2024. La Actualización del DFS de Waterberg fue preparada por personas calificadas independientes de acuerdo con el Instrumento Nacional Canadiense 43-101 Normas de Divulgación para Proyectos Minerales («NI 43-101«) y la Subparte 229.1300 y el Artículo 601 (b) (96) de la Regulación S-K de la SEC (colectivamente, «S-K 1300«). La actualización del DFS de Waterberg incluyó estimaciones revisadas de recursos minerales y reservas minerales. Para obtener más información sobre la actualización del DFS de Waterberg, consulte el comunicado de prensa de la empresa de fecha 16 de septiembre de 2024, el MD&A y el informe técnico mencionado anteriormente.
Resultados de los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025
Durante los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025, la Compañía incurrió en una pérdida neta de 3,40 millones de dólares (31 de mayo de 2024 – pérdida neta de 4,02 millones de dólares). Los gastos generales y administrativos durante el período fueron mayores a $2.78 millones (31 de mayo de 2024 – $2.57 millones) debido al reembolso de los costos legales en el período comparable anterior. La compensación basada en acciones fue menor, a 0,79 millones de dólares, en el periodo actual (31 de mayo de 2024 – 1,61 millones de dólares) debido a la revalorización de las unidades de acciones diferidas en circulación en el periodo actual. La ganancia cambiaria reconocida en el período actual fue de $0.06 millones (31 de mayo de 2024 – $0.04 millones de ganancia) debido principalmente al aumento del valor del dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense durante el período de nueve meses.
Al 31 de mayo de 2025, los ingresos financieros consistentes en intereses devengados en el período de nueve meses ascendieron a $0.14 millones (31 de mayo de 2024 – $0.35 millones). La pérdida básica y diluida por acción para los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025 ascendió a 0,03 dólares, frente a los 0,04 dólares por acción del periodo comparable finalizado el 31 de mayo de 2024.
Las cuentas por cobrar y los ingresos por cobrar de ATM de 2025 al 31 de mayo de 2025 totalizaron $0.22 millones (31 de agosto de 2024 – $0.23 millones) y $0.07 millones (31 de agosto de 2024 – Cero) respectivamente, mientras que las cuentas por pagar y otros pasivos ascendieron a $0.75 millones (31 de agosto de 2024 – $0.91 millones). Las cuentas por cobrar estaban compuestas principalmente por impuestos al valor agregado reembolsables a la Compañía en Sudáfrica. Las cuentas por pagar consistieron principalmente en honorarios profesionales pagaderos en relación con la preparación y presentación del Prospecto de Estantería, la Declaración de Registro y el ATM 2025, así como por los costos de ingeniería y mantenimiento del Proyecto Waterberg.
Los gastos totales en el Proyecto Waterberg, antes de los reembolsos de los socios, durante los nueve meses finalizados el 31 de mayo de 2025 fueron de aproximadamente 1,6 millones de dólares (31 de mayo de 2024 – 2,3 millones de dólares). Al final del período, se capitalizaron $48.0 millones en costos netos acumulados para el Proyecto Waterberg. Los gastos totales en la propiedad desde su creación hasta el 31 de mayo de 2025 son de aproximadamente $91 millones.
Para más información sobre las propiedades minerales, véase la Nota 3 de los Estados Financieros.
Actualización de Fundición y Refinación
El 20 de diciembre de 2023, la Compañía anunció un Acuerdo de Cooperación (el «Acuerdo de Cooperación«) con Ajlan para estudiar el establecimiento de una fundición PGM y BMR independientes en Arabia Saudita. El Acuerdo de Cooperación abarca tres fases: un estudio de mercado global de concentrado de PGM (el «Estudio de Mercado«), un Estudio de Factibilidad Definitivo para la construcción y operación de la Fundición PGM y BMR en Arabia Saudita (la «Fundición DFS»), y una opción para formar una empresa conjunta incorporada 50:50 después de la finalización de la Fundición DFS.
A mediados de 2023 se completó un estudio inicial de compensación para determinar primero la viabilidad de exportar concentrado de PGM de Sudáfrica a Arabia Saudita. El estudio de mercado fue completado a finales de 2024 por un grupo consultor reconocido a nivel mundial que se especializa en PGM y subproductos de metales básicos asociados. Sobre la base del análisis, la combinación de concentrado del Proyecto Waterberg y catalizadores de automóviles y catalizadores petroquímicos al final de su vida útil, procedentes de la región del Golfo, podría justificar la escala necesaria para construir un complejo de fundición y refinación de PGM a largo plazo en Arabia Saudita.
Un requisito clave para el establecimiento de una fundición de PGM y BMR en Arabia Saudita sería una aprobación a largo plazo del gobierno sudafricano para la exportación de metales preciosos sin refinar en concentrado. Platinum Group ha estado trabajando con el Gobierno de Sudáfrica para identificar oportunidades de beneficio local y analizar el posible impacto de la exportación de concentrado en la cadena de valor. A través de estas conversaciones, el Gobierno de Sudáfrica ha expresado su preferencia y apoyo para el beneficio en Sudáfrica. Como resultado, la Compañía, Ajlan, MISA y el Gobierno de Sudáfrica están considerando el concepto de establecer un horno mate en Sudáfrica capaz de fundir el concentrado del Proyecto Waterberg. Idealmente, una instalación de este tipo estaría ubicada cerca del Proyecto Waterberg con las autorizaciones existentes de energía, agua y medio ambiente. El mate de convertidor producido se enviaría a Arabia Saudita para su posterior procesamiento a través de un BMR, momento en el que los catalizadores de automóviles y otros materiales de rodamiento de PGM podrían ser coprocesados.
La Compañía y Ajlan están llevando a cabo un estudio de compensación y desarrollando un alcance de trabajo y una estimación de costos para los estudios de ingeniería necesarios para evaluar el escenario anterior, en caso de que se elija como el plan principal. Una consideración digna de mención sería el volumen mucho menor de material que se enviará a Arabia Saudita. En lugar de enviar hasta 130.000 toneladas de concentrado al año, o aproximadamente catorce camiones de concentrado al día, el volumen de mate convertidor que se enviaría se reduciría a aproximadamente 8.000 toneladas al año, o aproximadamente un camión al día.
Perspectiva
El objetivo comercial principal de la Compañía es avanzar en el Proyecto Waterberg a una decisión de desarrollo y construcción. PTM es el operador del Proyecto Waterberg, bajo la dirección de un comité técnico compuesto por representantes de los socios de la empresa conjunta Implats, Mnombo y HJM.
De acuerdo con el presupuesto previo a la construcción, Waterberg JV Co. ha completado recientemente el trabajo de exploración e ingeniería relacionado con la actualización del DFS de Waterberg y está trabajando en la ingeniería y la planificación relacionadas con el acceso inicial a la carretera, el suministro de agua para la construcción, la infraestructura, las instalaciones esenciales del sitio, una cabaña de alojamiento de primera fase y el suministro de energía para la construcción del sitio de la empresa estatal de servicios públicos Eskom.
Se ha emprendido el trabajo de conformidad con el Plan Social y Laboral de Waterberg («SLP«) y se están llevando a cabo y se planifican más trabajos de SLP. Las obras de infraestructura comunitaria se han completado y están en marcha en la actualidad. En 2023 se completaron encuestas de evaluación de habilidades y necesidades, que ayudarán a informar los programas de educación y capacitación planificados. En 2024, 49 educandos de las comunidades de acogida completaron un programa de formación en habilidades portátiles y se concedieron 15 becas de educación terciaria entre 2023 y 2025. El compromiso con las comunidades locales ha sido continuo y juntas las partes han acordado la ubicación de las instalaciones e infraestructura del proyecto.
La Compañía continúa trabajando en estrecha colaboración con las comunidades regionales y locales y su liderazgo en los planes de desarrollo minero para lograr resultados óptimos y el mejor valor para todas las partes interesadas.
Antes de que se pueda tomar una decisión de construcción, se requerirán arreglos para la extracción o procesamiento de concentrado del Proyecto Waterberg. La Compañía y Waterberg JV Co. están evaluando alternativas comerciales para el financiamiento del desarrollo minero y la extracción de concentrados. Además de la investigación de la Compañía sobre las opciones de fundición y refinación de metales básicos en Arabia Saudita (como se describió anteriormente), la Compañía ha discutido las posibilidades con todos los principales operadores de fundición sudafricanos, incluido Implats, con el fin de negociar acuerdos formales de compra de concentrado para el Proyecto Waterberg.
A medida que el mundo busca descarbonizarse y buscar soluciones al cambio climático, se ha pronosticado que la adopción de vehículos eléctricos de batería («BEV«) reducirá la demanda futura de PGM utilizados en la autocatálisis. Más recientemente, la tasa de adopción de BEV se ha ralentizado. Esta desaceleración puede atribuirse a varios factores, incluida la disponibilidad de infraestructura de apoyo (particularmente en los mercados emergentes), un cambio hacia vehículos híbridos y posibles desafíos en las cadenas de suministro. Las tasas de crecimiento varían según la región. Por ejemplo, China ha experimentado una fuerte adopción de BEV en comparación con otras jurisdicciones.
Las propiedades únicas de los PGM como potentes catalizadores se están aplicando a diversas tecnologías como posibles soluciones para una generación y almacenamiento de energía más eficientes, lo que puede crear una nueva demanda de PGM. La iniciativa de tecnología de baterías de la compañía a través de Lion con su socio Valterra representa una de esas nuevas oportunidades en el campo de la investigación e innovación de baterías de litio de alto perfil. La inversión en Lion crea una integración vertical potencial con una estrategia de desarrollo del mercado industrial más amplia para llevar al mercado nuevas tecnologías que utilicen paladio y platino. Los esfuerzos de investigación y desarrollo de FIU en nombre de Lion continúan. Los resultados técnicos de la investigación de Lion pueden tener aplicación a la mayoría de las químicas de baterías de iones de litio y litio-azufre.
Aunque el platino y el paladio están exentos, ya que se consideran minerales críticos, los nuevos aranceles globales anunciados recientemente por la administración de los Estados Unidos en Washington, DC, que se suman a los aranceles previamente anunciados sobre automóviles, acero, aluminio, etc., han generado incertidumbre con respecto a los mercados en general y específicamente a la producción y venta de automóviles y vehículos livianos. Es probable que se produzca un período de incertidumbre a medida que los inversores y los consumidores consideren el impacto de estos aranceles, y a medida que se haga evidente el nivel de represalias y diversificación del mercado por parte de otras naciones.
Los conflictos internacionales y otras tensiones y acontecimientos geopolíticos, como la guerra, la acción militar, el terrorismo, las disputas comerciales y las respuestas internacionales a los mismos, han provocado históricamente, y pueden provocar en el futuro, incertidumbre o volatilidad en los mercados energéticos, financieros y de la cadena de suministro mundiales, lo que puede tener un impacto negativo en la demanda de PGM.
A pesar de lo anterior, los precios del platino y el paladio han aumentado recientemente debido a una combinación de factores que incluyen la fuerte demanda china, las persistentes preocupaciones sobre la oferta y el renovado interés de los inversores. En concreto, el platino está experimentando un aumento de la demanda como sustituto del oro en joyería y como cobertura, mientras que la demanda de paladio para su uso en convertidores catalíticos de automóviles se ha mantenido fuerte.
Para obtener más detalles, consulte el Formulario de información anual («AIF«) y MD&A de la Compañía.
Ambientales, Sociales y de Gobernanza
Durante el período de nueve meses finalizado el 31 de mayo de 2025, Platinum Group recibió su cuarto informe anual de divulgación ambiental, social y de gobernanza («ESG«) de Digbee Ltd. («Digbee«), una empresa con sede en el Reino Unido que ha desarrollado un marco de divulgación ESG estándar de la industria para el sector minero que proporciona un conjunto de marcos de tamaño adecuado y con visión de futuro contra los que pueden divulgar de manera creíble. rastrear, comparar y mejorar su desempeño ESG. Para 2024, Platinum Group logró una puntuación general de BBB con un rango de CC a AAA basado en la información proporcionada. Digbee ESG se ha desarrollado en consulta con empresas mineras, especialistas en ESG y proveedores de capital, y está respaldado por las principales instituciones financieras, empresas mineras productoras y otras partes interesadas de la industria. El marco de informes de Digbee está alineado con los estándares globales, incluidos los Principios de Ecuador. Para obtener más detalles sobre el Informe ESG de Digbee 2024 de la Compañía, consulte el Informe Anual y de MD&A, AIF y de la Compañía en el Formulario 40-F («Formulario 40-F«).
Regulador
La Compañía informa que sus Estados Financieros consolidados para el año fiscal finalizado el 31 de agosto de 2024, incluidos en el Formulario 40-F de la Compañía, contienen un informe de auditoría de su firma de contadores públicos registrados independientes que incluye un énfasis en la materia. La declaración anterior es requerida por la Sección 610(b) de la Guía de Compañías Americanas de la Bolsa de Nueva York.
Además de las discusiones dentro de este comunicado de prensa, se anima al lector a ver también la divulgación de la Compañía bajo el título «Factores de riesgo» en el AIF actual de la Compañía y el Formulario 40-F.
Persona Calificada
Rob van Egmond, P.Geo., geólogo consultor de la Compañía y ex empleado, es una persona calificada independiente según se define en NI 43-101. El Sr. van Egmond ha revisado, validado y aprobado la información científica y técnica contenida en este comunicado de prensa y ha visitado previamente el sitio del Proyecto Waterberg.
Acerca de Platinum Group Metals Ltd. y el Proyecto Waterberg
Platinum Group Metals Ltd. es el operador del Proyecto Waterberg; un depósito subterráneo de paladio y platino a granel ubicado en Sudáfrica. El Proyecto Waterberg fue descubierto por Platinum Group y está siendo desarrollado conjuntamente con Implats, Mnombo y HJM.
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