La startup de inteligencia artificial xAI, fundada por Elon Musk, ha tomado la decisión de recomprar US$3.000 millones en bonos basura de forma anticipada. Según fuentes cercanas y datos de Bloomberg, esta medida representa un movimiento financiero significativo antes de una posible salida a bolsa de SpaceX, la empresa de cohetes de Musk.
Recompra de bonos y detalles financieros
La operación de xAI incluye la amortización anticipada de bonos vendidos en junio, estructurados inicialmente para permanecer vigentes al menos dos años. Este reembolso se realizará a US$1 por dólar, lo que implica una prima considerable en comparación con el precio reciente de los bonos. Según datos de Trace, los bonos habían subido alrededor de 3 puntos el lunes, cotizándose cerca de 117 centavos por dólar.
La recompra también requerirá el pago de penalizaciones e intereses adicionales, ya que, habitualmente, estas transacciones implican compensaciones económicas para los tenedores de bonos. La medida se produce mientras SpaceX, ahora fusionada con xAI, planea realizar una oferta pública inicial (OPI) confidencial este mes, manteniéndose en camino para salir a bolsa en los próximos meses.
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Impacto en la estructura de deuda combinada
La fusión de xAI con otras empresas de Elon Musk, incluida Twitter (ahora conocida como X), ha llevado la deuda total combinada a aproximadamente US$18.000 millones. Este monto incluye no solo la deuda emitida por xAI, sino también la derivada de la adquisición de Twitter y otros compromisos financieros.
En junio, xAI mejoró las condiciones para los compradores de sus US$5.000 millones en deuda, dividiendo la emisión en tres tramos: US$3.000 millones en bonos (actualmente sujetos a recompra anticipada) y dos préstamos de US$1.000 millones cada uno. Estos últimos incluían un préstamo vendido al par con un cupón del 12,5% y otro préstamo con una tasa 7,25 puntos porcentuales sobre el índice de referencia junto a un descuento de 96 centavos por dólar.
La compañía estableció límites a la obtención de deuda garantizada en su última modificación a los documentos de deuda.
Se incorporaron disposiciones para proteger las garantías de los prestamistas frente a transferencias de activos.
Perspectivas futuras y comentarios oficiales
De concretarse la OPI de SpaceX, se espera que este movimiento financiero ayude a reducir los altos costos asociados a los intereses acumulados. Según reportes, esta estrategia estaría diseñada para mejorar la posición financiera de la compañía ante posibles nuevos escenarios de financiamiento.
Se solicitaron comentarios de xAI y Morgan Stanley, entidad que lideró el acuerdo de bonos, pero hasta el momento no se ha recibido una respuesta oficial. Esta decisión destaca el dinamismo y la complejidad de las operaciones empresariales lideradas por Elon Musk, quien, según Bloomberg, posee una fortuna de US$666.000 millones.
