Vox Royalty anuncia un acuerdo para adquirir la cartera de oro global transformadora

Vox Royalty Corp. (NASDAQ: VOXR) (TSX: VOXR) («Vox» o la «Compañía«), una empresa de streaming y regalías mineras centrada en los rendimientos, se complace en anunciar que ha firmado acuerdos definitivos para adquirir una cartera global de oro de diez activos de regalías y extracción de oro, que cubre doce minas y proyectos en ocho jurisdicciones. incluyendo Australia, Brasil, Canadá, Costa de Marfil, Malí, México, Sudáfrica y Estados Unidos (la «Cartera«), de ciertas subsidiarias de Deterra Royalties Limited («Deterra«), por una contraprestación total en efectivo inicial de $57.5 millones y $2.5 millones en hitos diferidos (la «Transacción«). La Transacción se financiará con una oferta concurrente de acciones ordinarias comercializadas a un día y una línea de crédito renovable de mayor tamaño con Bank of Montreal («BMO»).

Kyle Floyd, director ejecutivo, declaró: «Nos complace anunciar esta transacción de cartera de oro altamente acumulativa que se espera que aumente los ingresos por acción en más del 100%, amplíe nuestro número de activos de producción a 14 y amplíe nuestra exposición a operadores de gran capitalización. Los ingresos de la cartera están completamente relacionados con el oro y, según los datos reales del segundo trimestre de 2025, los ingresos proforma relacionados con el oro superaron el 80%, lo que se espera que acelere nuestra posible inclusión en el índice GDXJ en 2026. Esta transacción es consistente con nuestra estrategia disciplinada de comprar activos heredados altamente acumulativos con una opcionalidad excepcional a largo plazo. Durante los últimos cuatro trimestres que finalizaron en junio de 2025, esta cartera global de oro generó más de 16 millones de dólares de flujo de caja en oro, y basándose en el flujo de caja en oro del segundo trimestre de 2025 de 5,6 millones de dólares, esta cartera está generando actualmente más de 20 millones de dólares de flujo de caja de oro anualizado. Esperamos compartir más sobre la finalización de la oferta y la finalización del acuerdo con Deterra».

Crecimiento pro forma de la cartera global de oro

<sup>Notas:
1. Basado en los ingresos de Vox del segundo trimestre de 255 de 2,8 millones de dólares y 5,6 millones de dólares para la cartera adquirida.
2. Basado en los ingresos de LTM Vox de $ 10.8 millones y $ 16.3 millones para la cartera adquirida, asume una emisión ilustrativa de 10 millones de acciones ordinarias.
3. Pro-Forma representa los datos reales informados por Vox Royalty Corp y según lo divulgado por la actualización de la cartera del trimestre de junio de 2025 de Deterra con fecha del 31 de julio de 2025 – https://www.deterraroyalties.com/wp-content/uploads/2025/07/2922636.pdf</sup>

^{Los resultados pasados de la cartera adquirida pueden no ser representativos de los resultados futuros.}

Justificación de la transacción

• Se espera que esta transacción tenga un impacto financiero acumulativo inmediato, que incluye: i) ingresos por acción, ii) flujo de efectivo por acción y iii) valor liquidativo.
• La cartera adquirida generó aproximadamente 5,6 millones de dólares de ingresos en los tres meses finalizados en junio de 2025¹ y la cartera generó aproximadamente $16.3 millones¹ de ingresos en los últimos cuatro trimestres que finalizaron el 30 de junio de 2025, lo que representa un crecimiento esperado de los ingresos de aproximadamente el 200% y el 150%, respectivamente².
• Proforma, la transacción representa un aumento en los ingresos por acción de aproximadamente 115%³.
• Los márgenes obtenidos por esta cartera han superado significativamente el precio subyacente del oro. Comparando el primer semestre de 2022 con el primer semestre de 2025, el margen medio por onza realizado sobre los activos adquiridos ha aumentado de 23,10 $/oz a 63,10 $/oz, lo que representa un crecimiento relativo de aproximadamente el 170%⁴, mientras que el precio subyacente realizado del oro ha aumentado de 1.807 dólares/onza a 3.099 dólares/onza, o aproximadamente un 70%⁴. Del mismo modo, las onzas entregadas por la cartera en el mismo período de comparación aumentaron aproximadamente un 30%, de 111koz a 144koz, mientras que entregaron un total de 976koz desde enero de 2022⁴.
• Agrega flujo de efectivo inmediato de siete minas operativas, con potencial de crecimiento incorporado y opcionalidad al alza del éxito de la exploración, la vida útil de las extensiones de la mina, las expansiones de rendimiento y los reinicios de la mina dentro de la cartera diversificada.
• Proporciona exposición a activos operados por operadores de mediana y gran capitalización como Equinox Gold Corp., Allied Gold Corporation, Gold Fields Limited, B2Gold Corp. y Vault Minerals Limited.
• Pondera la cartera y la combinación de ingresos hacia los metales preciosos, con una mayor proporción de ingresos derivados del oro, lo que podría desbloquear la elegibilidad para índices basados en metales preciosos como el GDXJ.
• Se espera que la cartera brinde acceso a más de 300,000 onzas de oro físico por año, según los datos reales del año fiscal 2025 (hasta el 30 de junio de 2025) de 338,000 onzas entregadas ⁴, así como los datos reales de CY2024 de 306,000 onzas entregadas⁵.
• El paquete de financiación garantiza que Vox mantenga un balance sólido para ejecutar su cartera de adquisiciones después del cierre de la transacción.

Resumen de la cartera

La cartera incluye ocho contratos de compra de oro separados y dos regalías de oro, como se describe a continuación:

Activo	Términos clave de interés	Total de onzas entregadas (hasta diciembre de 2024)	Mercancía	Jurisdicción	Etapa	Operador
Fazenda	35% de la producción de oro, hasta un límite de 658 koz(Yo)	364 koz	Oro	Brasil	Productor	Equinox Gold Corp.
RDM(Yo)
Santa Luz(Yo)
Greenstone	100% de la producción de oro, hasta un tope de 58,5 koz por año (hasta marzo de 2027)	58.5 koz	Oro	Canadá	Productor	Equinox Gold Corp.
Activos I-80; Ruby Hill, Cove y Granite Creek	100% de la producción de oro(Yo), hasta un límite de 40 koz por año (hasta diciembre de 2028)	44 koz	Oro	Estados Unidos	Productor	i-80 Gold Corp.
Bonikro	50% de la producción de oro (sin tope)	177 koz	Oro	Costa de Marfil	Productor(Ii)	Corporación de oro aliada
Blyvoor	100% de la producción de oro, hasta un tope de 2,7 Moz	64 koz	Oro	Sudáfrica	Productor	Recursos Aurous(iiYo)
Zona de azúcar	80% de la producción de oro doré, hasta un tope de 961 koz	93 koz	Doré de oro	Canadá	Desarrollo (Yov)	Vault Minerals Limited
Los Filos	50% de la producción de oro, hasta un tope de 1,1 Moz	512 koz	Oro	México	Suspendido(v)	Equinox Gold Corp.
Águila	25% de la producción de oro, hasta un tope de 1,1 Moz	163 koz	Oro	Canadá	Suspendido(vYo)	Corporación de oro Victoria.
St. Ives	3.0% GRR (efectivo 1.04% GRR)(VIYo)	—	Oro	Australia	Exploración	Campos de oro limitados
Dandoko	1.0% NSR(viiYo)	—	Oro	Malí	Desarrollo	Corporación B2Gold

Notas:

1. Esto representa una compra de activos múltiples.
2. El plan minero actual se extiende hasta 2029. Allied Gold Corporation tiene como objetivo extender la vida útil de la mina.
3. Aurous Resources ha anunciado que está considerando una posible cotización de sus valores en la Bolsa de Nueva York con el objetivo de asegurar el capital de expansión.
4. El operador se está orientando hacia un reinicio de las operaciones en Sugar Zone en 2026, luego de recibir los permisos restantes y los gastos de capital estimados de reinicio de preproducción de 55 millones de dólares canadienses.
5. El 1 de abril de 2025, Equinox Gold Corp. anunció una suspensión indefinida de las operaciones en la mina Los Filos en México, luego del vencimiento de su acuerdo de acceso a la tierra con una de las tres comunidades locales.
6. El 24 de junio de 2024, Victoria Gold Corp. anunció la suspensión de las operaciones mineras luego de un incidente de contención de lixiviación en pilas. PricewaterhouseCoopers ha sido designado para administrar el proceso de administración judicial.
7. La regalía de St Ives es un GRR del 3,0%, pero la transacción también incluirá la obligación de que Vox Australia Pty Ltd. pague una regalía GRR del 1,96% a un tercero.
8. Incluye una contraprestación contingente diferida de $1.25 millones sobre los primeros recibos de regalías, y $1.25 millones al recibir el pago de 500koz del área de regalías.

Oferta Ordinaria Simultánea Negociada A Un Día

La Compañía se complace en anunciar que ha comenzado una oferta pública comercializada de un día para otro, sujeta a las condiciones del mercado, de acciones ordinarias de Vox («Acciones Ordinarias«) en los Estados Unidos y en cada una de las provincias de Canadá, excepto Quebec (la «Oferta«). Se espera que la Oferta sea de hasta 55 millones de dólares, a un precio de 3,70 dólares por acción, y que los términos finales de la Oferta, incluidos los precios, se determinen en el contexto del mercado y se finalicen de conformidad con los términos de un acuerdo de suscripción que se celebrará entre Vox, BMO Capital Markets («BMO Capital Markets«), Cantor Fitzgerald Canada Corporation («Cantor«) y National Bank Financial Inc. («National«), como suscriptores principales (los «Suscriptores«).

Los Suscriptores pueden optar por comprar hasta un 15% adicional de las Acciones Ordinarias ofrecidas de conformidad con la Oferta en los mismos términos y condiciones durante un período de 30 días después de la fecha de cierre de la Oferta.

Vox tiene la intención de utilizar los ingresos netos de la Oferta para financiar el precio de compra de la Transacción, sujeto a ciertas condiciones precedentes que las partes satisfagan o renuncien. Si Vox utiliza menos del monto total de los ingresos netos de la Oferta para comprar la Cartera, la Compañía reasignará esos fondos a la adquisición de regalías adicionales durante los próximos 12 a 24 meses.

Se espera que la Oferta se cierre el 26 de septiembre de 2025 o alrededor de esa fecha, sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales y a la recepción de las aprobaciones regulatorias, incluida la aprobación de la Bolsa de Valores de Toronto y los Mercados de Capitales del Nasdaq. No puede haber garantía de si la Oferta se puede completar o cuándo, o en cuanto al tamaño real o los términos específicos de la Oferta.

La Oferta solo se realizará por medio de suplementos de prospectos que formen parte del prospecto base de formato corto existente de Vox con fecha del 13 de febrero de 2025, presentado de conformidad con los procedimientos de prospectos establecidos por el Instrumento Nacional 44-102 – Distribuciones de Estantes y el Instrumento Nacional 44-101 – Distribuciones de Prospectos de Formato Corto, y la declaración de registro de Vox en EE. UU. en el Formulario F-10, según enmendado (Archivo No. 333-284746), presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (la «SEC«). Los suplementos preliminares del prospecto junto con el prospecto básico adjunto o la declaración de registro, según corresponda, se han presentado ante las autoridades reguladoras de valores en todas las provincias de Canadá excepto Quebec, de conformidad con el Sistema de Divulgación Multijurisdiccional, y ante la SEC en los Estados Unidos, respectivamente. Las copias de estos documentos estarán disponibles en los perfiles de Vox en el sitio web del Sistema para el Análisis y Recuperación de Documentos Eléctricos mantenido por los Administradores de Valores Canadienses en www.sedarplus.ca y el sitio web de la SEC en www.sec.gov, según corresponda. Alternativamente, también se pueden obtener copias de los suplementos del prospecto preliminar y el prospecto básico adjunto o la declaración de registro, según corresponda, en BMO Capital Markets, en Brampton Distribution Centre c/o The Data Group of Companies, 9195 Torbram Road, Brampton, Ontario, L6S 6H2, por teléfono al (905) 791-3151 Ext. 4312 o por correo electrónico al torbramwarehouse@datagroup.ca, y en los Estados Unidos comunicándose con BMO Capital Markets Corp., Attn: Equity Syndicate Department, 3 Times Square, 25th Floor, New York, NY 10036 (Attn: Equity Syndicate), Cantor por teléfono al (212) 938-5000 o por correo electrónico a prospectus@cantor.com, o National en 130 King Street West, 4th Floor Podium, Toronto, Ontario M5X 1J9, por teléfono al (416) 869-8414 o por correo electrónico al NBF-Syndication@bnc.ca.

Línea de crédito renovable de gran tamaño

El 23 de septiembre de 2025, la Compañía ejecutó un acuerdo de crédito con BMO que proporciona una línea de crédito renovable garantizada de $40 millones (la «Línea de Crédito«). El Mecanismo ampliado incluye una función de acordeón por una disponibilidad adicional de $35 millones sujeta a ciertas condiciones, lo que da como resultado una capacidad total de financiamiento bajo el Mecanismo de $75 millones. La Compañía ejecutó una segunda enmienda sujeta al cumplimiento de las condiciones previas para la efectividad de la misma para el aumento de la Facilidad y la función de acordeón. La línea de crédito anterior era una línea de crédito renovable garantizada de $15 millones que incluía una función de acordeón por $10 millones adicionales.

Los términos clave de la línea de crédito ampliada son:

• El propósito del contrato de crédito es ayudar a financiar las compras de compra de la cartera o los contratos de compra que se adquirirán en virtud de la Transacción y para fines corporativos generales;
• Garantizado contra sustancialmente todos los activos de la Compañía, incluidos los diez contratos de compra de oro y los activos de regalías que se adquirirán en la Transacción;
• Tasa de interés de la tasa de financiamiento garantizada a un día más 2.50% a 3.50% (según se define en la Facilidad), dependiendo del índice de apalancamiento de la Compañía;
• La línea de crédito tiene flexibilidad para ser girada y reembolsada, con la parte no utilizada sujeta a una tarifa standby de 0.5625% a 0.7875% anual basada en el monto no utilizado;
• Tarifa inicial del 0,25% anual sobre el monto total de la Facilidad; y
• Vence el 23 de septiembre de 2028, con opciones de extensión anual de un año.

Información adicional de la cartera

Fazenda, RDM y Santa Luz – Brasil | Funcionamiento | Equinoccio de oro

Las operaciones brasileñas de Equinox Gold comprenden tres minas productoras: Fazenda y Santa Luz (juntas el Complejo Bahía) están en el estado de Bahía, y RDM (Riacho dos Machados) en Minas Gerais. Fazenda ha operado durante casi 40 años como mina a cielo abierto y subterránea, mientras que Santa Luz logró la producción comercial a fines de 2022 como mina a cielo abierto convencional. RDM es una mina a cielo abierto con una planta convencional que comenzó a producir en 2014. Equinox proporcionó una guía de producción para 2025 para el Complejo Bahía de 125-145 koz a costos en efectivo de $ 1,360-1,460 / oz, y 50-60 Koz para RDM, a costos en efectivo de $ 1,615-1,715 / oz.

https://www.equinoxgold.com/our-mines/fazenda-gold-mine/ https://www.equinoxgold.com/our-mines/santa-luz-gold-mine/
https://www.equinoxgold.com/our-mines/rdm-gold-mine/ 

 Greenstone – Ontario, Canadá | Funcionamiento | Equinoccio de oro

Greenstone es una gran mina a cielo abierto cerca de Geraldton, Ontario, que alcanzó la producción comercial en noviembre de 2024. Equinox consolidó el 100% de la propiedad del activo en mayo de 2024 y ha estado aumentando el rendimiento y las recuperaciones hacia su capacidad de procesamiento nominal de 27ktpd. Equinox proporcionó un rango de guía de producción de entre 220,000 y 260,000 onzas a costos en efectivo de $ 1,275 a $ 1,375 / oz para 2025⁷. https://www.equinoxgold.com/our-mines/greenstone-gold-mine/

Ruby Hill, Cove y Granite Creek – Nevada, EE. UU. | Funcionamiento | i-80 Gold Corp.

La cartera de Nevada de i-80 Gold está anclada por tres activos fundamentales: Ruby Hill, un complejo de terrenos baldíos con infraestructura de procesamiento existente, que ahora avanza en Archimedes Underground; Cove, un desarrollo subterráneo de alta ley en Battle Mountain Trend; y Granite Creek, una mina subterránea permitida con potencial adicional de óxido a cielo abierto. En septiembre de 2025, la i-80 anunció que había comenzado el desarrollo subterráneo en Arquímedes (Ruby Hill), luego de recibir los permisos de construcción pertinentes⁸. La Compañía también entregó una Evaluación Económica Preliminar positiva para el tajo abierto de Granite Creek⁹, y una PEA actualizada para Cove¹⁰. https://www.i80gold.com/

Bonikro – Costa de Marfil | Funcionamiento | Corporación de oro aliada

Bonikro es la operación a cielo abierto de Allied Gold dentro del Complejo de Costa de Marfil, operada junto a Agbaou en el cinturón de Birimian con los dos molinos ubicados a 20 km de distancia. Los activos se están gestionando para aumentar la producción a corto plazo al tiempo que extienden una vida útil estratégica de la mina de 10+ años. Para 2025, Bonikro se guía en 98-105 Koz con costos en efectivo de $ 1,230-1,300 / oz¹¹. Allied espera gastar 60 millones de dólares en 2025, impulsados por un elevado desmonte de producción para exponer mineral de mayor ley y un AISC más bajo a partir de 2026, lo que resultará en un desmonte de desechos insignificante en 2026 y 2027¹¹. https://alliedgold.com/our-portfolio/c-te-d-ivoire-complex/default.aspx

Blyvoor – Sudáfrica | Funcionamiento | Recursos Aurous

Blyvoor es una mina de oro subterránea ubicada en West Rand de Johannesburgo en Sudáfrica, con operaciones que se remontan a 1942. Históricamente uno de los productores más prolíficos de Sudáfrica, la mina ha producido más de 38 Moz de oro hasta la fecha. Aurous adquirió el activo en 2020 y desde entonces ha reiniciado la operación, respaldada por un informe técnico de febrero de 2024 que describe una vida útil de 34 años de la mina que produce aproximadamente 150 koz por año a un AISC de aproximadamente $ 905 / oz¹². El yacimiento se encuentra dentro del yacimiento de oro Carletonville de la cuenca de Witwatersrand, alojado en la formación Main Reef Conglomerate, y se extrae de dos horizontes económicos: el arrecife Carbon Leader de alta ley y rico en carbono (típicamente <40 cm de espesor, con un promedio de 7-8 g / t) y el arrecife Middelvlei suprayacente, aproximadamente 50-75 m por encima, con leyes más bajas pero pagables. Blyvoor se beneficia de una infraestructura heredada sustancial desarrollada durante décadas de operaciones anteriores, incluidos sistemas de transporte subterráneo establecidos, redes transversales desarrolladas, elevaciones existentes en el arrecife en múltiples niveles mineros e infraestructura de superficie integral. Esta cartera de infraestructura existente reduce significativamente los requisitos de desarrollo de capital en comparación con los proyectos mineros nuevos, proporcionando una economía de proyecto mejorada y capacidades aceleradas de aumento de la producción. Aurous está avanzando en una transacción pública basada en una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) con Rigel Acquisition Corp., que está respaldada por Orion Resource Partners^{13, 14} https://blyvoorgold.com/ 

Zona Azucarera – Ontario, Canadá | Desarrollo | Vault Minerals Ltd.

Sugar Zone es el proyecto de oro subterráneo de alta ley de Vault Minerals en Ontario. La mina fue adquirida por Silver Lake Resources en 2022 y pasó a formar parte de Vault Minerals tras la fusión de 2024 entre Red 5 y Silver Lake. Las operaciones en Sugar Zone se detuvieron en 2023, mientras que los nuevos propietarios actualizaron la infraestructura y rediseñaron el plan operativo. Recientemente, Vault ha indicado planes para un reinicio en 2026, luego de una inversión de 55 millones de dólares canadienses en actividades de desarrollo y la recepción simultánea de un permiso de relaves¹⁵. https://vaultminerals.com/operations/sugar-zone

Dandoko – Malí | Desarrollo | Corporación B2Gold

Dandoko es un depósito de oro dentro del Complejo Fekola de B2Gold, adquirido en 2022. El operador lo ha estado integrando en su estrategia regional más amplia de Fekola. Dandoko se encuentra a unos 25 km del molino de Fekola. B2Gold ha esbozado planes para comenzar a explotar objetivos regionales alrededor de Fekola en 2026, a la espera de recibir los permisos de explotación¹⁶.

La regalía adquirida es un NSR del 1.0%, y el titular de la regalía asume un pago de $ 1.25 millones activado al recibir los primeros ingresos por regalías, y un pago de $ 1.25 millones activado al recibir el pago de 500,000 oz del área de regalías.

Los Filos – México | Cuidado y mantenimiento | Equinoccio de oro

Los Filos es un gran complejo de pilas de lixiviación en el estado de Guerrero que comprende tres tajos abiertos (Los Filos, Bermejal, Guadalupe) más dos áreas subterráneas (Los Filos, Bermejal). Las operaciones se suspenden indefinidamente a partir del 1 de abril de 2025, después de que expiró un acuerdo de acceso terrestre; Los Filos ha sido excluido de la guía de Equinox para 2025 a la espera de un nuevo acuerdo y un plan de reinicio¹⁷. 

Águila – Yukón, Canadá | Suspendido | Anteriormente Victoria Gold, PricewaterhouseCoopers Inc. Nombrado como síndico

Eagle es una mina de oro a cielo abierto cerca de Mayo, Yukón. Tras la falla de una instalación de lixiviación en pilas el 24 de junio de 2024, el gobierno de Yukón y una Junta de Revisión Independiente («IRB«) supervisaron las investigaciones y la remediación. PwC actúa como administrador judicial designado por el tribunal del proyecto y los activos del proyecto, emitiendo actualizaciones continuas del sitio y la remediación y alojando el informe final del IRB¹⁸. El sitio permanece en remediación y se está gestionando un proceso de venta a través de la administración judicial. https://www.pwc.com/ca/victoriagold

St Ives – Australia Occidental | Exploración | Campos de oro limitados

La regalía adquirida es una regalía de ingresos brutos del 3.0% (efectivo 1.04% GRR) en un proyecto en etapa de exploración en las proximidades de la mina de oro St Ives. Los derechos y obligaciones a adquirir incluyen el pago de regalías existentes a los anteriores titulares de las viviendas, lo que resulta en una tasa efectiva del 1,04% GRR.

Persona calificada

Timothy J. Strong, MIMMM, de Kangari Consulting LLC y una «Persona Calificada» bajo NI 43-101, ha revisado y aprobado la divulgación científica y técnica contenida en este comunicado de prensa.

Acerca de Vox

Vox es una empresa de streaming y regalías mineras centrada en los rendimientos con una cartera de más de 60 regalías que abarcan seis jurisdicciones. La compañía se estableció en 2014 y desde entonces ha construido una propiedad intelectual única, un equipo transaccional enfocado técnicamente y una red de abastecimiento global que ha permitido a Vox apuntar a los mayores rendimientos de las adquisiciones de regalías en el sector de regalías mineras. Desde principios de 2020, Vox ha anunciado más de 30 transacciones separadas para adquirir más de 60 regalías.