El mercado de deuda privada en Chile está tomando un nuevo impulso, atrayendo inversión significativa mientras en Estados Unidos los inversores buscan retirarse de este sector. SURA Investments y BTG Pactual Chile han lanzado dos fondos de deuda privada con el objetivo de captar hasta $200 millones, destacando bajo riesgo y retornos atractivos.
SURA y BTG apuestan por el mercado de deuda privada
SURA Investments y BTG Pactual Chile se han unido al creciente interés por la deuda privada en el país, ofreciendo fondos con retornos anuales esperados de entre 8% y cifras ligeramente superiores. Según José Miguel Correa, jefe de activos alternativos en BTG Pactual Chile, esta industria está siendo impulsada por la demanda de los clientes, quienes muestran una mayor tolerancia al riesgo y apetito por inversiones menos líquidas pero más rentables.
El fondo de SURA podrá destinar hasta un 30% de sus activos en el extranjero, lo que le otorga flexibilidad al beneficiarse de mercados internacionales. Cabe destacar que la deuda privada en Chile se caracteriza por ser más conservadora en términos de apalancamiento y estándares de crédito, en comparación con el mercado estadounidense. Según Daniel Soto, vicepresidente de deuda privada en SURA Investments, en Chile los préstamos están más enfocados en sectores como agricultura, consumo básico y consumo discrecional, con menos sofisticación que los préstamos otorgados a empresas tecnológicas en EE.UU.
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Crecimiento de la deuda privada en Chile
En el tercer trimestre de 2025, los fondos de deuda privada chilenos gestionaban $6.5 mil millones, según datos de ACAFI. Pese a ubicarse por debajo del pico de $6.7 mil millones en 2023, la industria ha crecido notablemente desde los $2.7 mil millones registrados en 2018, reflejando un aumento significativo en la última década.
El nuevo fondo de SURA se enfocará en áreas como préstamos directos, leasing y financiamiento de facturas, mientras que BTG priorizará préstamos directos a empresas estables, excluyendo situaciones de estrés financiero. “El sector inmobiliario, que ya tocó fondo, está experimentando una clara recuperación”, afirmó Daniel Soto, destacando el crecimiento del financiamiento relacionado con la vivienda, que subió un 13% desde el final de 2024 hasta el tercer trimestre de 2025.
Oportunidades en minería y proyecciones
Además de los sectores tradicionales, la minería podría convertirse en un motor clave para la demanda futura de financiamiento. Los contratistas mineros necesitarán acceso más rápido a fondos para aprovechar el aumento en proyectos, señaló José Miguel Correa de BTG. “Habrá varias oportunidades en los próximos años para financiar proveedores de servicios o productos en la industria minera”, comentó.
Chile continúa consolidándose como un mercado atractivo en deuda privada, con robustos fundamentos y espacio para crecer frente a mercados internacionales más desarrollados pero inestables en ciertos segmentos. Con esta nueva ola de fondos, se abren perspectivas interesantes para la inversión local e internacional.
