La volatilidad en los mercados financieros globales ha aumentado significativamente ante las tensiones crecientes en Medio Oriente. Los inversionistas, preocupados por un conflicto prolongado, están ajustando sus estrategias en medio de un posible choque de suministros que podría reavivar las presiones inflacionarias y desacelerar el crecimiento económico.
Mercados afectados por el alza del petróleo y el riesgo de estanflación
Desde el inicio del conflicto en Irán, aproximadamente 6 billones de dólares han desaparecido en valor del mercado bursátil global. Paralelamente, los mercados de bonos han enfrentado caídas significativas mientras los inversionistas recalibran sus expectativas sobre las tasas de interés. El crudo Brent, por ejemplo, llegó a dispararse un 29% intradía, marcando su mayor volatilidad en casi seis años antes de moderar las ganancias tras informes de una posible liberación conjunta de reservas de petróleo por parte del Grupo de los Siete (G7).
Las declaraciones del expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, de considerar ataques más amplios en Irán y su afirmación de que un barril de crudo a 100 dólares sería “un precio muy pequeño a pagar” por la seguridad, intensificaron el nerviosismo en los mercados. A esto se suma la designación del hijo del fallecido Ayatolá Ali Khamenei como nuevo líder supremo en Irán, lo que incrementa la incertidumbre respecto a la duración del conflicto.
Te puede interesar
Aluminio enfrenta déficit de hasta 2 millones de toneladas en 2026 por shock de oferta en Medio Oriente
Dólar cierra en $882,10 por tensiones internacionales y alza del petróleo
Estrecho de Ormuz: Francia y Reino Unido anuncian misión naval para proteger el comercio global
Volatilidad y sectores más afectados
Los índices de volatilidad relacionados con el Nikkei 225 de Japón y el NSE Nifty 50 de India se dispararon hasta un 62% y 23%, respectivamente, alcanzando sus niveles más altos desde mediados de 2024. Asimismo, las acciones europeas y asiáticas sufrieron pérdidas significativas, con caídas de hasta 5,6% en el caso de las bolsas asiáticas. Este escenario ha llevado a fuertes retiros de capital extranjero en mercados clave como Corea del Sur y Taiwán, que registraron una salida de 14.200 millones de dólares en una semana, la mayor desde 2009.
El impacto en el mercado energético ha sido notable, dada la dependencia de Asia hacia el suministro del Golfo Pérsico. Según datos, gran parte del petróleo y gas natural licuado de la región pasa por el estrecho de Ormuz, ahora bajo el foco del conflicto. Países como China, India, Indonesia, Corea del Sur y Taiwán, grandes importadores de energía, enfrentan una exposición significativa a la interrupción del suministro.
Impacto en los bonos y políticas monetarias
En los mercados de bonos, los rendimientos en Asia, Europa y Oceanía han experimentado aumentos históricos. El rendimiento de los bonos a corto plazo en Reino Unido aumentó cerca de 60 puntos básicos desde el inicio del conflicto. Entre tanto, los índices globales de crédito de alta calidad han perdido casi todas las ganancias acumuladas en el año.
La incertidumbre también afecta las expectativas de políticas monetarias. En Estados Unidos, los inversionistas han reducido sus apuestas sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, e incluso consideran la posibilidad de que no haya recortes en lo que queda del año. En la eurozona, los mercados anticipan dos posibles alzas de tasas durante el año, con una tan pronta como en junio.
El Índice Bloomberg del Dólar mantuvo su subida.
La economía europea es particularmente vulnerable a los precios energéticos.
Gobiernos como los de Corea del Sur y Taiwán buscan estabilizar mercados y controlar costos de energía.
El impacto global subraya la tensión económica de un choque energético combinado con el temor de estanflación, transformando dramáticamente el actual entorno de inversión. Según Nigel Green, director ejecutivo de deVere Group, “La seguridad energética se ha convertido en el tema macroeconómico definitorio nuevamente. Los inversionistas necesitan actuar de manera decisiva ahora”.
