La moneda estadounidense llegó a tocar máximos de dos semanas durante la jornada, apoyada por las expectativas de una nueva alza de tasas de la Reserva Federal. El movimiento perdió fuerza hacia el cierre, al mismo tiempo que los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron desde niveles no vistos desde 2023.
El dólar moderó este lunes parte de su avance frente a las principales monedas después de una jornada marcada por fuertes movimientos en el mercado de bonos de Estados Unidos y por las crecientes apuestas a que la Reserva Federal subirá las tasas de interés esta semana.
El índice dólar, que mide el desempeño de la divisa estadounidense frente a seis monedas relevantes, avanzaba cerca de 0,3% hasta 99,41 puntos, después de haber alcanzado los 99,735 puntos durante la sesión, su nivel más alto desde el 2 de septiembre. El Bloomberg Dollar Spot llegó a subir hasta 0,6% durante la mañana, cuando se encaminaba a registrar su mejor jornada desde junio.
El movimiento coincidió con una nueva jornada de volatilidad en los bonos del Tesoro. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años superó temporalmente el 5%, un nivel que no alcanzaba desde octubre de 2023, antes de retroceder y terminar cerca de 4,96%.
El mercado aumenta sus apuestas por un alza de tasas
La atención de los inversionistas está puesta en la reunión que la Reserva Federal realizará entre el martes 15 y el miércoles 16 de septiembre. El mercado monetario asignaba este lunes cerca de 90% de probabilidad a un aumento de 25 puntos base en la tasa de referencia, frente a alrededor de 60% una semana atrás.
Una encuesta de Reuters publicada este lunes también mostró un cambio significativo en las expectativas: el 85% de los economistas consultados anticipa ahora un incremento de un cuarto de punto porcentual, que llevaría el rango de la tasa federal desde el actual 3,50%-3,75% hasta 3,75%-4,00%.
La última reunión de la Fed, realizada a fines de julio, terminó sin cambios en las tasas, aunque tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto votaron entonces a favor de un aumento de 25 puntos base. Las minutas de ese encuentro señalaron además que la inflación seguía por encima del objetivo de 2% del banco central.
Petróleo vuelve a presionar las expectativas de inflación
Parte del cambio en las apuestas del mercado responde al nuevo repunte del petróleo y a las preocupaciones sobre sus efectos sobre la inflación. El Brent llegó a subir cerca de 5% hasta US$109,8 por barril durante la jornada, aunque posteriormente redujo el avance y se negociaba en torno a US$105,61.
Las tensiones en Medio Oriente y las interrupciones en infraestructura petrolera saudí han vuelto a elevar las dudas sobre el suministro. Ese escenario se suma a datos de inflación estadounidense que han mantenido abiertas las posibilidades de un endurecimiento de la política monetaria.
La fortaleza inicial del dólar también perdió impulso cuando los rendimientos de los bonos comenzaron a retroceder desde sus máximos. Aun así, el escenario previo a la decisión de la Fed mantiene a los mercados cambiarios atentos a las señales que entregue el banco central sobre sus próximos movimientos.
El euro llegó a tocar un mínimo de un mes y posteriormente se negociaba con una caída de alrededor de 0,2%, mientras el yen japonés también retrocedía frente al dólar. La decisión de la Fed del miércoles será seguida posteriormente por reuniones del Banco de Inglaterra y del Banco de Japón, en una semana especialmente cargada para la política monetaria internacional.
