McEwen Copper cerró un préstamo garantizado por US$240 millones para financiar trabajos de ingeniería y obras tempranas en Los Azules, proyecto de cobre ubicado en la provincia argentina de San Juan. La compañía espera adoptar una decisión final de inversión y completar el financiamiento durante 2027.
Préstamo tendrá un plazo de cuatro años
La operación consiste en un préstamo senior garantizado con un plazo de cuatro años, otorgado por un sindicato de prestamistas. Según el anuncio oficial de McEwen, los participantes incluyen a Sprott Natural Resource Investment Partners, con US$112 millones, y a Rob McEwen, presidente y principal propietario de la compañía, con US$85 millones. Otros prestamistas aportaron US$43 millones.
Los recursos serán utilizados para continuar con la ingeniería, las obras iniciales de Los Azules y otros fines corporativos generales. La empresa prevé alcanzar una decisión final de inversión y asegurar el financiamiento completo del proyecto a mediados de 2027.
El préstamo tendrá una tasa de interés anual de 12%, con pagos mensuales, mientras que el capital vencerá al término del periodo de cuatro años. La deuda podrá pagarse anticipadamente, de manera total o parcial, considerando el capital pendiente, los intereses acumulados y una comisión equivalente al 5% del monto restante.
Los prestamistas también recibieron 15.000 warrants para adquirir acciones ordinarias de McEwen Copper por cada US$1 millón entregado. Estos instrumentos tendrán una vigencia de cinco años y un precio de ejercicio de US$40 por acción.
Los Azules avanza hacia una decisión de inversión
El financiamiento permitirá mantener el desarrollo del proyecto mientras McEwen Copper estructura una operación de deuda de mayor alcance. Societe Generale fue designado en mayo de 2026 como asesor financiero exclusivo de este proceso. Paralelamente, la empresa continúa preparando una eventual apertura bursátil.
“Este financiamiento refleja la confianza de nuestros prestamistas en Los Azules y en los avances que Argentina ha logrado durante los últimos dos años y medio”, afirmó Michael Meding, director gerente de McEwen Copper.
La compañía proyecta iniciar la producción comercial de cátodos de cobre en 2030, sujeto a la obtención del financiamiento y las autorizaciones correspondientes.
Campaña completó más de 5.600 metros de perforación
Los Azules concluyó su campaña de terreno 2025-2026 con más de 5.600 metros de perforación. Los resultados geotécnicos superaron las expectativas de la empresa y serán incorporados al diseño del rajo abierto durante la planificación minera.
Las perforaciones de condenación también confirmaron la aptitud del lugar previsto para la instalación de almacenamiento de roca del sector noreste. De acuerdo con McEwen Copper, la ingeniería necesaria para la decisión final de inversión avanza por delante del programa establecido.
Los contratos de ingeniería para los principales equipos de procesamiento, incluidos los sistemas de extracción por solventes y electroobtención, la planta de ácido sulfúrico y el circuito de chancado, fueron adjudicados a Metso. La licitación de la flota minera se encuentra en su evaluación final y la selección del contratista EPCM está prevista para el cuarto trimestre de 2026.
Durante el periodo de mayor actividad de la última campaña, Los Azules empleó a más de 500 personas, cerca del 90% de ellas provenientes de San Juan. La compañía señaló además que sus programas comunitarios han capacitado a aproximadamente 2.000 residentes de Calingasta en competencias técnicas.
