La empresa minera BHP ratificó su oferta para adquirir la británica Anglo American, valuándola en unos US$38.800 millones y convirtiéndose así en la mayor empresa minera de cobre del mundo, superando a Codelco. La oferta está condicionada a que Anglo American separe sus participaciones en dos unidades cotizadas en Sudáfrica. El mercado del cobre fue sacudido por esta noticia, lo que hizo subir un 17% el valor de las acciones de Anglo American en la Bolsa de Londres.
¿De qué se trata el acuerdo?
BHP presentó una oferta de fusión «no solicitada, no vinculante y altamente condicional» a Anglo American. La propuesta consiste en un canje de acciones y se basa en una operación previa que permitiría a Anglo American escindir los negocios que desarrolla en otros minerales a través de sus empresas Anglo American Platinum y Kumba Iron Ore.
Los detalles de la oferta
BHP valoró a Anglo American en US$38.800 millones y ofreció a los accionistas de la compañía un precio de £25,08 (equivalente a $31,39) por acción, una prima del 31%. La oferta está condicionada a que Anglo American separe sus participaciones en dos unidades cotizadas en Sudáfrica. A pesar de ser calificada como no solicitada y condicional, la propuesta ha generado expectativas sobre una posible guerra de ofertas en el sector minero.
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Implicaciones para el mercado del cobre
En caso de que se concrete el acuerdo, se formaría un grupo minero de cobre con alrededor del 10% de la producción mundial, lo que podría desencadenar más transacciones en la industria minera a nivel global. Esto se debe a que las empresas mineras están buscando aumentar su exposición a metales clave para la transición energética mundial. Además, la producción combinada de cobre de Anglo American y BHP superaría la de la minera estatal chilena Codelco.
¿Por qué se realiza la oferta ahora?
Anglo American inició una revisión de sus activos en febrero debido a la caída de sus ganancias y a la disminución de la demanda de metales. La empresa ha ajustado sus previsiones de producción de cobre y sus acciones han caído casi un 16% en los últimos doce meses. BHP, por otro lado, tiene una gran cantidad de recursos disponibles y está interesada en aprovechar la creciente demanda de cobre en el mercado global.
Reacciones en el mercado
Las acciones de Anglo American han subido casi un 17% en respuesta a la oferta de BHP. Además, los precios del cobre han aumentado un 15% en lo que va del año. Los analistas de Goldman Sachs pronostican un déficit en el mercado mundial de cobre refinado para 2024, lo que podría llevar a un aumento en los precios del cobre en Londres. Sin embargo, algunos inversores minoritarios consideran que la propuesta de BHP no refleja el verdadero valor de los activos de Anglo American.
