La empresa minera BHP ratificó su oferta para adquirir la británica Anglo American, valuándola en unos US$38.800 millones y convirtiéndose así en la mayor empresa minera de cobre del mundo, superando a Codelco. La oferta está condicionada a que Anglo American separe sus participaciones en dos unidades cotizadas en Sudáfrica. El mercado del cobre fue sacudido por esta noticia, lo que hizo subir un 17% el valor de las acciones de Anglo American en la Bolsa de Londres.
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¿De qué se trata el acuerdo?
BHP presentó una oferta de fusión «no solicitada, no vinculante y altamente condicional» a Anglo American. La propuesta consiste en un canje de acciones y se basa en una operación previa que permitiría a Anglo American escindir los negocios que desarrolla en otros minerales a través de sus empresas Anglo American Platinum y Kumba Iron Ore.
Los detalles de la oferta
BHP valoró a Anglo American en US$38.800 millones y ofreció a los accionistas de la compañía un precio de £25,08 (equivalente a $31,39) por acción, una prima del 31%. La oferta está condicionada a que Anglo American separe sus participaciones en dos unidades cotizadas en Sudáfrica. A pesar de ser calificada como no solicitada y condicional, la propuesta ha generado expectativas sobre una posible guerra de ofertas en el sector minero.
Implicaciones para el mercado del cobre
En caso de que se concrete el acuerdo, se formaría un grupo minero de cobre con alrededor del 10% de la producción mundial, lo que podría desencadenar más transacciones en la industria minera a nivel global. Esto se debe a que las empresas mineras están buscando aumentar su exposición a metales clave para la transición energética mundial. Además, la producción combinada de cobre de Anglo American y BHP superaría la de la minera estatal chilena Codelco.
¿Por qué se realiza la oferta ahora?
Anglo American inició una revisión de sus activos en febrero debido a la caída de sus ganancias y a la disminución de la demanda de metales. La empresa ha ajustado sus previsiones de producción de cobre y sus acciones han caído casi un 16% en los últimos doce meses. BHP, por otro lado, tiene una gran cantidad de recursos disponibles y está interesada en aprovechar la creciente demanda de cobre en el mercado global.
Reacciones en el mercado
Las acciones de Anglo American han subido casi un 17% en respuesta a la oferta de BHP. Además, los precios del cobre han aumentado un 15% en lo que va del año. Los analistas de Goldman Sachs pronostican un déficit en el mercado mundial de cobre refinado para 2024, lo que podría llevar a un aumento en los precios del cobre en Londres. Sin embargo, algunos inversores minoritarios consideran que la propuesta de BHP no refleja el verdadero valor de los activos de Anglo American.
