Rio2 adquirió el 99,1% de la mina Condestable en Perú por US$241 millones, diversificando su portafolio hacia el cobre.
Detalles de la transacción financiera
Rio2 (TSX: RIO) concretó la compra de una participación del 99,1% en la mina de cobre Condestable, ubicada en Perú, por un monto total de US$241 millones. La mina, que pertenece actualmente a Southern Peaks Mining, es una operación subterránea que cuenta con más de 60 años de historia en producción de concentrado de cobre. La operación fue descrita por la compañía como un paso clave en su evolución hacia un productor diversificado en metales.
La estructura financiera del acuerdo incluye un pago inicial de US$180 millones, divididos en US$80 millones en efectivo, US$65 millones mediante financiamiento de deuda (vendor debt) y US$35 millones en acciones ordinarias de Rio2. A ello se suman un pago diferido de US$37 millones entre 2027 y 2030, y la asunción de US$24 millones de deuda asociada. Para financiar esta adquisición, Rio2 llevó a cabo una colocación de capital por US$100 millones, ampliada posteriormente a US$120 millones debido al interés generado entre los inversionistas.
- US$80 millones en efectivo
- US$65 millones en financiamiento de deuda
- US$35 millones en acciones ordinarias
- US$37 millones diferidos
Impacto estratégico y proyección de Rio2
Alex Black, presidente ejecutivo de Rio2, calificó la adquisición como un punto clave para la compañía, destacando su relevancia en el avance desde un desarrollador aurífero hacia un productor diversificado en metales. “Esta adquisición representa un momento clave en nuestra evolución de desarrollador de oro a productor diversificado en América Latina”, señaló.
Condestable no solo aporta flujo de caja inmediato, proyectado en US$110 millones anuales bajo precios de consenso y hasta US$145 millones anuales en precios spot, sino que también ofrece potencial de expansión. La mina cuenta actualmente con una planta de procesamiento de 8.400 tpd y se espera que esta capacidad aumente hasta 12.000 tpd. Además, la operación ofrece opciones para el desarrollo de rajos, ampliando su base de recursos.
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Sinergias entre Condestable y Fenix Gold
Con esta adquisición, la producción global de Rio2 podría alcanzar las 180.000 onzas de oro equivalente al año, combinando la operación de Condestable con Fenix Gold, ubicado en Chile. A futuro, se espera que este volumen crezca hasta 380.000 onzas con una potencial expansión en Fase 2 en Fenix Gold.
Black añadió: “Con la primera producción de oro en Fenix Gold prevista para las próximas semanas, Condestable aporta flujo de caja inmediato y creciente para respaldar nuestro futuro crecimiento en oro, además de darnos una exposición significativa al cobre en un momento en que el metal se transa en mínimos históricos relativos frente al oro”.
En un ciclo donde el cobre se encuentra en valorizaciones bajas en comparación con el oro, esta apuesta de Rio2 busca capitalizar en activos de calidad con fuerte potencial de desarrollo. La mina Condestable se posiciona como una operación diversificada que fortalece su presencia en Perú y Chile, asegurando una plataforma sólida para el próximo ciclo alcista de los commodities.
