La operación combinará activos de exploración minera en Ontario bajo una sola compañía, contempla una consolidación accionaria cercana a 1 por 5 y podría llevar al cambio de nombre de Trojan Gold a Trilogy Gold.
Trojan Gold dio un paso decisivo en su estrategia de consolidación minera en Canadá tras firmar un acuerdo definitivo para adquirir la totalidad de Tashota Resources y Strike Copper, una operación que reunirá bajo una misma estructura corporativa una cartera de propiedades de exploración concentradas principalmente en los distritos de Hemlo y Shebandowan, en Ontario.
El acuerdo fue suscrito el 1 de octubre de 2026 y establece que Trojan adquirirá todas las acciones ordinarias y valores convertibles en circulación de ambas compañías mediante una amalgamación triangular. Para ejecutar la operación participará una filial de propiedad íntegra de Trojan y, una vez completado el proceso, la entidad resultante de la combinación quedará como subsidiaria de la compañía.
La transacción representa un cambio fundamental para Trojan Gold bajo las normas de la Canadian Securities Exchange (CSE), por lo que todavía requiere distintas aprobaciones antes de materializarse.
Junto con la combinación empresarial, la minera anticipa adoptar el nombre Trilogy Gold Inc., reflejando una estructura que pasará a integrar los intereses mineros actualmente controlados por Trojan, Tashota y Strike Copper.
Una operación acompañada por hasta $7 millones en nuevo capital
Uno de los componentes centrales de la transacción es un financiamiento privado intermediado por hasta $7 millones en ingresos brutos, recursos que acompañarían la reorganización y entregarían una nueva base de capital para la compañía resultante.
La estructura prevista divide el levantamiento de fondos en dos tramos.
El primero considera hasta $3 millones mediante unidades a un precio de $0,20 cada una. Cada unidad estará compuesta por una acción ordinaria y medio warrant para la compra de una acción adicional. Cada warrant completo podrá ejercerse a un precio de $0,30 durante un período de dos años.
Un segundo tramo contempla hasta $4 millones mediante acciones flow-through, que serían emitidas a un precio de $0,24 por título.
El mecanismo flow-through es ampliamente utilizado por compañías canadienses de exploración para captar recursos destinados a gastos elegibles en actividades mineras, aprovechando el régimen tributario disponible en Canadá para este tipo de inversiones.
La magnitud del financiamiento adquiere especial relevancia considerando el perfil de Trojan como compañía junior de exploración. El eventual ingreso de nuevos recursos podría fortalecer su capacidad para avanzar trabajos técnicos sobre una cartera considerablemente mayor una vez que los activos de Tashota y Strike Copper queden incorporados.
Consolidación accionaria antes de completar la combinación
La reorganización también contempla una modificación significativa de la estructura de capital de Trojan Gold.
Antes de efectuar el intercambio de acciones, la compañía realizará una consolidación de aproximadamente una acción nueva por cada cinco acciones actualmente en circulación.
Posteriormente, los accionistas de Tashota recibirán una acción ordinaria de Trojan posterior a la consolidación por cada acción que mantengan en Tashota. La misma relación de intercambio se aplicará a los accionistas de Strike Copper.
La fórmula definitiva representa un cambio respecto de los términos preliminares considerados cuando las tres compañías anunciaron inicialmente su intención de combinarse en marzo de 2026. En aquella etapa se contemplaba una consolidación de 12 acciones antiguas por una nueva y una relación de intercambio distinta para los accionistas de las empresas adquiridas.
La firma del acuerdo definitivo reemplaza esa estructura inicial y establece las condiciones sobre las cuales las compañías pretenden llevar ahora la transacción hasta su cierre.
Activos concentrados en distritos mineros de Ontario
El interés industrial de la combinación está principalmente en la concentración geográfica de los activos.
Trojan Gold ya mantiene posiciones en dos zonas relevantes de Ontario: el Hemlo Gold Camp y el Shebandowan Greenstone Belt, ambos con antecedentes de producción y exploración de distintos metales.
En Hemlo, Trojan posee una participación de 50% en la propiedad Hemlo South junto con Tashota Resources. El activo comprende aproximadamente 4.428 acres y se encuentra unos 35 kilómetros al este de Marathon, Ontario.
La compañía también controla el 100% de la propiedad Watershed, que cubre aproximadamente 12.049 acres en el cinturón de rocas verdes de Shebandowan, cerca de 110 kilómetros al oeste de Thunder Bay.
Tashota aporta una cartera considerablemente más extensa, con intereses distribuidos en los distritos de Hemlo, Shebandowan y Beardmore-Geraldton. La combinación permitirá que propiedades actualmente mantenidas en estructuras corporativas separadas pasen a formar parte de un mismo vehículo minero.
Strike Copper, en tanto, incorpora exposición adicional al distrito de Shebandowan a través de sus activos de exploración, reforzando la concentración territorial de la nueva compañía.
Esta proximidad entre propiedades es uno de los elementos que entrega lógica minera a la transacción. Para compañías junior, la agrupación de activos cercanos puede facilitar la planificación de campañas geológicas y geofísicas, el uso compartido de información técnica y una asignación más coordinada del capital disponible para exploración.
Hemlo y Shebandowan concentran el foco exploratorio
Hemlo constituye uno de los distritos auríferos más reconocidos de Ontario y acumula décadas de actividad minera. La presencia de Trojan y Tashota en este entorno posiciona a la compañía resultante dentro de un campamento con infraestructura y amplio conocimiento geológico.
Shebandowan presenta una configuración distinta y una historia asociada a múltiples metales. El cinturón ha registrado actividad vinculada a oro, cobre y níquel, entre otros commodities, convirtiéndose en una zona de interés para programas de exploración que buscan sistemas mineralizados de distinta naturaleza.
La propiedad Watershed de Trojan dispone además de acceso durante todo el año, una condición operacional relevante para campañas de exploración en el norte canadiense.
La combinación con Tashota y Strike Copper no implica, por sí sola, la definición de nuevos recursos minerales ni una decisión de construcción de mina. El valor inmediato de la operación está en la consolidación de una superficie exploratoria más amplia y en la capacidad financiera que podría entregar el levantamiento de capital proyectado.
La operación todavía requiere aprobaciones
Pese a la firma del acuerdo definitivo, la transacción aún no está cerrada.
Su materialización está condicionada, entre otros requisitos, a la aprobación de la Canadian Securities Exchange y al respaldo de los accionistas de las compañías involucradas. Trojan deberá obtener aprobación de accionistas desinteresados durante una reunión especial, mientras que Tashota Resources y Strike Copper también tendrán que someter la operación a sus respectivos accionistas.
Las tres compañías establecieron comités de directores independientes para evaluar la transacción debido a las relaciones existentes entre las partes involucradas.
En caso de completarse el proceso, el directorio de Trojan mantendría cuatro integrantes: Charles Elbourne, Rodney Barber, Jason Bagg y Sarah Morrison.
No se ha establecido públicamente una fecha definitiva para el cierre, por lo que la aprobación regulatoria, las votaciones de accionistas y la ejecución del financiamiento serán los próximos puntos que deberá superar la reorganización.
Para el segmento junior canadiense, la operación refleja una estrategia recurrente en períodos donde el acceso al capital condiciona el ritmo de exploración: agrupar activos geográficamente relacionados, reducir estructuras corporativas paralelas y concentrar recursos financieros en una plataforma de mayor escala.
Si logra completar la fusión y captar los hasta $7 millones contemplados, la futura Trilogy Gold comenzará su nueva etapa con una cartera ampliada en Ontario y con el desafío de convertir esa consolidación territorial y corporativa en programas concretos de exploración sobre sus principales propiedades.
REDIMIN Responde
¿Qué activos combinará Trojan Gold en su operación?
Trojan Gold combinará activos de exploración minera en Ontario, específicamente en los distritos de Hemlo y Shebandowan, mediante la adquisición de Tashota Resources y Strike Copper.
¿Cuál es el monto del financiamiento privado que se contempla en la transacción?
La transacción incluye un financiamiento privado de hasta $7 millones en ingresos brutos, que se dividirá en dos tramos: hasta $3 millones mediante unidades a $0,20 cada una y hasta $4 millones mediante acciones flow-through a $0,24 por título.
¿Qué cambios se realizarán en la estructura de capital de Trojan Gold?
Trojan Gold llevará a cabo una consolidación de aproximadamente una acción nueva por cada cinco acciones actualmente en circulación antes de completar la combinación con Tashota y Strike Copper.
¿Qué propiedades posee Trojan Gold en Ontario?
Trojan Gold posee una participación del 50% en la propiedad Hemlo South, que abarca aproximadamente 4.428 acres, y el 100% de la propiedad Watershed, que cubre aproximadamente 12.049 acres.
¿Qué aprobaciones son necesarias para que la transacción se materialice?
La transacción requiere la aprobación de la Canadian Securities Exchange y el respaldo de los accionistas de Trojan Gold, Tashota Resources y Strike Copper, quienes deberán votar en reuniones especiales.
