La baja del crudo y de los rendimientos de los bonos del Tesoro alivió parte de las presiones sobre las acciones estadounidenses después de la última subida de tasas de la Reserva Federal. El sector tecnológico lideró las ganancias.
Wall Street cerró con fuertes avances el jueves 17 de septiembre, en una sesión dominada por el repunte de las acciones tecnológicas y una disminución de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, factores que redujeron parte de las preocupaciones de los inversionistas por la inflación y las tasas de interés.
El Nasdaq Composite avanzó 1,69%, hasta 26.418,30 puntos, encabezando las ganancias de los principales índices estadounidenses. El S&P 500 subió 1,14%, hasta aproximadamente 7.637,7 puntos, mientras que el Dow Jones Industrial Average ganó cerca de 0,6% y terminó sobre los 51.700 puntos.
La jornada permitió a los mercados recuperar terreno después de la volatilidad provocada por la decisión de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés por primera vez desde julio de 2023.
Tecnológicas encabezan el rebote
Las empresas tecnológicas fueron el principal motor de la sesión. El sector de tecnología de la información registró el mayor avance entre los 11 grupos que componen el S&P 500, mientras que el índice de semiconductores de Filadelfia subió más de 3%.
El movimiento reflejó compras en compañías que habían enfrentado presión en las sesiones previas, cuando los inversionistas comenzaron a ajustar sus posiciones ante la expectativa de una política monetaria más restrictiva en Estados Unidos.
El avance, sin embargo, no estuvo concentrado exclusivamente en las grandes tecnológicas. En la Bolsa de Nueva York, las acciones que subieron superaron ampliamente a las que cerraron a la baja, mientras que en el Nasdaq más de 3.200 títulos terminaron con ganancias frente a cerca de 1.500 que retrocedieron.
Los sectores financiero y de consumo básico fueron los únicos grandes grupos del S&P 500 que finalizaron la jornada con pérdidas, aunque sus retrocesos fueron moderados.
Petróleo retrocede y reduce presión inflacionaria
Uno de los principales factores detrás de la recuperación de las acciones fue el descenso del petróleo, después de varios días marcados por fuertes fluctuaciones relacionadas con las tensiones geopolíticas y los problemas de suministro en Medio Oriente.
El West Texas Intermediate (WTI) cayó 1,31% y terminó alrededor de US$101,09 por barril, mientras que el Brent retrocedió 0,16% hasta cerca de US$103,94.
Los precios habían escalado durante las jornadas anteriores ante ataques contra infraestructura energética en Arabia Saudita y alteraciones en las rutas de exportación vinculadas al estrecho de Ormuz. El Brent llegó a superar los US$108 por barril durante ese episodio.
Posteriormente, las señales de que parte del petróleo saudí podría continuar llegando al mercado mediante rutas alternativas ayudaron a moderar los temores por una interrupción mayor del suministro.
El comportamiento del crudo es especialmente relevante para los mercados financieros porque un período prolongado de precios elevados puede trasladarse a combustibles, transporte y otros costos productivos, dificultando la desaceleración de la inflación.
Una reducción de esa presión puede, en cambio, disminuir la necesidad de que la Reserva Federal mantenga durante más tiempo una política monetaria restrictiva.
Rendimiento del bono estadounidense vuelve bajo 5%
El mercado de deuda también contribuyó al repunte bursátil.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años terminó alrededor de 4,94%, después de haber alcanzado temporalmente el umbral de 5%.
La caída de los rendimientos favorece especialmente a las compañías tecnológicas y otras empresas de crecimiento, cuyas valorizaciones son particularmente sensibles a los cambios en las tasas de interés.
Cuando suben las tasas de los bonos, los flujos futuros de esas compañías son descontados a una tasa mayor, reduciendo su valoración relativa. El movimiento inverso puede mejorar el atractivo de ese tipo de acciones frente a instrumentos de renta fija.
Mercado asimila nueva subida de tasas de la Fed
La sesión se produjo un día después de que la Reserva Federal aumentara su tasa de referencia, en la primera subida desde julio de 2023.
La decisión fue adoptada de forma unánime y mantuvo abiertas las expectativas de nuevos ajustes antes de finalizar el año, mientras el banco central estadounidense intenta contener las presiones inflacionarias sin provocar un deterioro significativo de la actividad económica y el empleo.
Los mercados asignaban después de la reunión una probabilidad superior al 50% a una nueva subida de 25 puntos básicos en el siguiente encuentro de política monetaria de octubre.
La evolución del petróleo adquiere en ese contexto una importancia adicional. Una caída sostenida de los precios energéticos podría moderar parte de las presiones inflacionarias, mientras que un nuevo incremento asociado a problemas de suministro obligaría a los inversionistas a reconsiderar nuevamente la trayectoria esperada de las tasas.
Datos laborales y vivienda apoyan al mercado
El avance de las acciones estuvo acompañado por nuevos indicadores de la economía estadounidense.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron hasta niveles históricamente bajos, reforzando la percepción de que el mercado laboral sigue mostrando resistencia pese al endurecimiento de las condiciones financieras.
También se conocieron datos positivos relacionados con la construcción de viviendas unifamiliares y las ventas pendientes de casas.
Las acciones vinculadas a constructoras residenciales subieron alrededor de 1,1% durante la sesión.
En paralelo, las compañías relacionadas con criptomonedas registraron fuertes avances después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) anunciara una exención por cinco años para determinadas operaciones con acciones tokenizadas.
Circle Internet Group y Coinbase avanzaron cerca de 5,8%, mientras Robinhood subió aproximadamente 5,2%.
Petróleo y tasas seguirán marcando el rumbo
Pese al repunte, los mercados estadounidenses continúan expuestos a dos factores centrales: la evolución de los precios energéticos y las próximas decisiones de la Reserva Federal.
El descenso simultáneo del petróleo y de los rendimientos de los bonos permitió aliviar temporalmente esas presiones y favoreció especialmente a las compañías tecnológicas, pero las tensiones en Medio Oriente mantienen abierta la posibilidad de nuevas fluctuaciones en el mercado energético.
Wall Street seguirá observando ahora los próximos datos de inflación, empleo y actividad económica para determinar si la Fed continúa elevando las tasas antes de finalizar 2026 y hasta qué punto el retroceso del petróleo puede contribuir a contener las presiones sobre los precios.
